FACTOR VIERNES 11/14: edición Liquidation Nation... alguien a quien respeto me pidió que comenzara una serie de Factor Fridays... probémoslo.. Para entender y operar en este régimen de LIQUIDATION NATION... necesitas entender los factores. No factores en el sentido tradicional... estoy hablando de factores de FLOW. Factores de posicionamiento. Qué está abarrotado. Qué está siendo vomitado. Qué significa la reversión. LA FIRMA DE LIQUIDACIÓN HA ESTADO GRITANDO durante semanas (por cierto, mira el volumen de NQZ5 entre las 6am y 8am de hoy) Esto es lo que realmente está sucediendo: EL VOMITO: La computación cuántica bajó un -25% esta semana (!), los mineros de Bitcoin -22%, las jugadas de poder de IA -21%. Estas no son "correcciones"... son desinversiones forzadas. Alguien grande fue tocado por los Risk Ninjas, está en números rojos y vendiendo lo que puede, no lo que quiere. LA SEÑAL: Mira los ZScores. La computación cuántica con un gran Z negativo significa que este movimiento ha estado acelerándose. ¿Infraestructura de poder de IA? Eso no es descubrimiento de precios. Eso es Liquidation Nation. LA RUPTURA DE CORRELACIÓN: Conglomerados de Corea +7.5%, el sector salud manteniéndose en verde toda la semana, mientras que cripto/cuántico/uranio están todos explotando juntos. Esto NO es una venta macro. Esto es una posición ESPECÍFICA que se está desmoronando. Alguien estaba largo en la canasta de "revolución de IA 2.0" y está activamente reduciendo / siendo liquidado. LA COBERTURA: ¿Notas que la farmacéutica/salud se mantiene? "Make America Healthy Again" con un Z-score de +4? Mientras la tecnología especulativa muere, la calidad defensiva funciona. Clásico libro de jugadas de fondos de cobertura: están vendiendo perdedores para cubrir, no vendiendo ganadores. EL INDICADOR DE AGLUTINAMIENTO: Cuando ves este tipo de dispersión de Z-score, estás viendo operaciones abarrotadas deshacerse en tiempo real. Los factores que se mueven como estos movimientos de Z no solo "suceden"... suceden cuando 50 fondos sostienen el mismo "tema". CONCLUSIÓN: Si estás sosteniendo grandes posiciones de ZScore NEGATIVO el lunes pensando "no puede bajar más"... eres la liquidez. Si estás persiguiendo ganadores de ZScore POSITIVO grande pensando "el momentum siempre funciona"... llegas tarde a una operación abarrotada que está a punto de desvanecerse. LA ÚNICA MANERA DE SOBREVIVIR A LAS OLAS DE LIQUIDACIÓN ES SER ANALÍTICAMENTE INCESANTE + DINÁMICAMENTE INTELECTUAL + SIEMPRE SIEMPRE GESTIONAR RIESGO. El próximo viernes: hablaremos de spreads y gestión de riesgos. Deja un comentario sobre lo que quieres ver y trataré de incluirlo. {DATA} 1. Top 10 / Bottom 10 Factores semanales a continuación 2. Top 10 / Bottom 10 Z-SCORES semanales a continuación...