Kaartnetwerken hebben een krachtige bescherming voor consument-naar-merchant: - Consumenten hebben toegang tot 100M merchants en krijgen aankoopbescherming - Merchants kunnen betalingen accepteren van miljarden gebruikers en krijgen betalingsgaranties - Iedereen die helpt het netwerk te laten groeien, ontvangt een vergoeding (ISV's, merchant acquirers, enz.) Perfecte match van dit multi-sided netwerk Voor de andere gebruiksgevallen lijken Visa/MC veel van de juiste ingrediënten te hebben, maar ook enkele structurele tekortkomingen: Voor p2p remittances: Het consumenten netwerk is sterk, maar bestaat voornamelijk uit verzenders (rijkere mensen in het westen) en minder uit ontvangers. Veel van de remittances die worden aangedreven door WU, Moneygram, enz. gaan naar opkomende markten waar het gebruik van contant geld hoog is. Hier zijn Visa/MC in het nadeel, omdat het gemakkelijker is om een wallet te krijgen dan een "bankrekening plus debitcard" Voor b2b betalingen: Opnieuw komt de netwerktopologie niet altijd overeen met waar stablecoins vandaag de meeste tractie zien (VS<>Latam/Afrika, VS/Latam/Afrika<>China). Echter, veel (zo niet alle) bedrijven hier werken met acquirers die de verwerking van B2B via Visa/MC zouden kunnen integreren als het effectief was. Visa/MC transactieformaten zijn meer geschikt voor retail (de eerste), maar ik denk dat het bestaande netwerk meer geschikt is voor de laatste (afgezien van hoe ze liquiditeit voor grotere transacties zouden oplossen). Ik zie Visa/MC niet domineren in die gebieden wereldwijd en stablecoins en andere fintechs hebben voorlopig de overhand.