1/ Săptămâna trecută am lansat teza noastră de $CFG, una dintre cele mai curate pârghii lichide pentru a paria pe RWA. Cu 6+ ani la activ, @centrifuge a depășit prăpastia instituțională. Emitere RWA full-stack în toate clasele de active, distribuție deRWA și multe altele. 🧵👇

2/ $CFG este unul dintre cele mai mari proxy lichide beta, atotcuprinzătoare, pentru expunerea la RWA. $CFG se tranzacționează la un raport TVL/FDV de ~7,5 și există o cale credibilă către ~4,5 miliarde USD (comisioane implicite de ~15-22,5 milioane AUM).

3/ Fundamentele sunt prețul principal, accesul la CEX se adâncește și comutarea taxei este activată (acumularea valorii CFG este așteptată în curând). Modelul de afaceri se concentrează astăzi în jurul taxelor AUM. În timp, domeniul său de aplicare se va extinde cu fluxuri de venituri asemănătoare SaaS din SDK-ul său de tokenizare.

4/ Cu un total de ~ 50 de milioane de dolari strânși, a existat un pivot recent de conducere mai favorabil către o strategie instituțională de lansare pe piață. Sunt veterani care sunt bine conectați atât în TradFi, cât și în DeFi. Multe lecții au fost învățate în ultimii 6 ani de construcție.

5/ Manualul se referă la o strategie care pune pe primul loc cererea. Identificați cumpărătorii → proiectați, finanțați → emiteți acțiuni → tokenizați → distribuiți în lanțuri → creșteți utilitatea DeFi.

6/ Ofertele lor actuale cuprind SPXA (onchain S&P 500), JTRSY (T-Bills, Janus Henderson), JAAA (AAA CLO), ACRDX (credit diversificat Apollo) + deRWA ERC-20 wrappers pentru DeFi deschis. Acțiuni de fond KYC permise pentru instituții; wrapper-uri fără permisiune pentru DeFi.

7/ Pentru a deveni lider de piață în RWA, trebuie construit un protocol pentru conformitate, dar și cablat pentru distribuție, trebuie să facă legătura între încrederea instituțională și acoperirea pieței deschise.

8/ Acțiuni de fond KYC gestionate profesional pentru recurs juridic instituțional pentru instituții; Wrapper-uri onchain pentru portabilitate, componabilitate și utilitate colaterală.

9/ Centrifuga câștigă pornind mai întâi de la cumpărători (rezerve de stablecoin, piețe de creditare, trezorerie DAO etc.), apoi construind fondurile exacte de care au nevoie, nu tokenizând oferta în căutarea cererii.

10/ SDK-ul face ca această strategie să fie scalabilă prin transformarea câștigurilor personalizate într-un manual repetabil.

11/ RWA-urile se referă la diversitatea claselor de active, emiterea și distribuția, acoperirea multilanț și integrările de împrumut/DEX care conduc la TVL lipicios.

12/ Spark a direcționat ~ 200 de milioane de dolari în JTRSY; Dumbravă țintind ~ 1 miliard de dolari; Aave Horizon permite garanții împrumutate; Gaura de vierme, Fireblocks, Plume extind acoperirea, acele efecte de rețea compuse.