Вибачте, я заплутався. Хто виконує обидва варіанти?

Хотілося б, щоб люди з обох сторін дебатів про стейблкоїни були чесними. Дійсно, активи, які підтримують стейблкоїни, сумісні з GENIUS, дуже безпечні. Ніколи не повинно бути великої діри в балансі емітената стейблкоїнів, яку потрібно було б підстрахувати. Також правда, що FDIC — це набагато більше, ніж просто страховий фонд. Це також гарантує, що клієнти не можуть отримати доступ до своїх грошей у разі банкрутства. Згідно з написанням, Закон GENIUS містить деякі суттєві недоліки щодо реєстрації, банкрутства та прав власників стейблкоїнів.

У 2018 році ціна однієї акції FICO становила приблизно $180, а вартість кредитного рейтингу FICO для оформлення іпотеки — приблизно $0,50–$0,60. Наприкінці 2024 року ціна однієї акції FICO досягла історичного максимуму — $2,382,40, а FICO оголосила про підвищення ціни FICO Score для іпотечного кредитування у 2025 році з $3,50 до $4,95. Найлогічніше трактувати ці факти — у 2018 році FICO усвідомила, що роль її однойменного кредитного рейтингу як галузевого стандарту ось-ось помре, і вирішила витиснути з нього якомога більше грошей. Що сталося у 2018 році? Закон про конкуренцію кредитних рейтингів, який започаткував процес відкриття вторинного іпотечного ринку для кваліфікованих кредитних конкурентів для FICO, як і VantageScore, був підписаний. Однак є дві менш очевидні зміни, які почалися задовго до 2018 року, і які також відіграли величезну роль у підриві ролі FICO Score як галузевого стандарту: 1.) Великі споживчі кредитори (банки та фінтех-компанії) перестали покладатися на FICO Score для прийняття кредитних рішень. 2.) Точність і всеохопність даних кредитних бюро (які є основним джерелом для FICO-рейтингу) почали погіршуватися завдяки інноваціям у сфері фінтеху (BNPL, кредитні будівельні продукти тощо), які ще більше стимулювали кредиторів покладатися на власні моделі та підривали цінність FICO Score як інструменту для освіти та планування споживачів. Усі ці зміни залишили ринок кредитного скорингу у дивному, роздробленому стані перед входом у 2026 рік. Це створило можливості для таких компаній, як Block (яка робить дуже цікаві речі зі своїм споживчим кредитним рейтингом Cash App) та Socure (яка нещодавно придбала британське кредитне бюро BNPL), не кажучи вже про вибуховий інтерес до андеррайтингу грошових потоків за останні кілька років (на користь таких компаній, як Prism Data, Nova Credit та Plaid). І це мотивувало FICO впроваджувати інновації швидше і агресивніше, ніж я бачив за останній час, як у плані розподілу (прямі продажі іпотечним кредиторам), так і продукту (UltraFICO, орієнтовані моделі фундаменту тощо).