Il rapporto di interesse short di $CMPO è tornato ai massimi di 52 settimane nonostante tutti i loro clienti abbiano già riportato solidi numeri delle carte. Il rapporto rischio/rendimento sembra positivo in vista dell'EPS di giovedì.

Ho parlato con molti investitori che vogliono avere esposizione alle criptovalute tramite azioni, ma sono spaventati, comprensibilmente, da portafogli pieni di miner e exchange puri che hanno subito ripetuti fallimenti e bancarotte. Se questo ti suona familiare, abbiamo progettato l'ETF VanEck Onchain Economy (ticker: NODE) pensando a te. NODE è un ETF gestito attivamente che può detenere ETP crypto globali fino a un peso del 25 percento, insieme a aziende con strategie credibili per guadagnare o risparmiare denaro attraverso bitcoin, asset digitali e l'economia onchain. Il problema che stiamo cercando di risolvere è gestire la volatilità al ribasso senza perdere esposizione ai driver di crescita sottostanti. Molti titoli puri scambiano a due o addirittura tre volte la volatilità del bitcoin stesso, guidati da una combinazione di leva finanziaria, piccole capitalizzazioni di mercato e modelli di business altamente idiosincratici. I dati storici mostrano che aggiungere bitcoin a questi titoli ha migliorato i rendimenti totali e ridotto il rischio complessivo del portafoglio. NODE avrà tipicamente una posizione centrale in un ETF bitcoin regolamentato, fornendo un'esposizione pulita a BTC stesso mentre consente al resto del portafoglio di concentrarsi su compounding, correlazione e flusso di cassa. Per completare questo nucleo, NODE detiene sia titoli puri ad alta volatilità come miner e exchange, sia settori a bassa volatilità come e-commerce, fintech, semiconduttori, energia, infrastrutture e utilities. Ognuno è selezionato in base al coinvolgimento misurabile nell'economia onchain, sia attraverso ricavi, infrastrutture o allineamento strategico. Questi ultimi settori possono offrire qualcosa di critico: zavorra. Molti nomi qui pagano dividendi, sono meno volatili e possono servire come mattoni per la gestione del rischio. In periodi di stress o dislocazione, quella zavorra può essere abbandonata per alleggerire il carico e assumere più rischio quando un washout lo invita. Le utilities in particolare stanno iniziando a beneficiare degli stessi venti favorevoli strutturali che supportano l'adozione del bitcoin, inclusa una politica pro-crescita, energia più abbondante e una rivalutazione del legame tra energia e denaro. Combinare queste esposizioni può offrire un equilibrio interessante tra attacco e difesa. Le aziende in tutti e 11 i settori GICS stanno ora interagendo con l'economia onchain, espandendo l'insieme delle opportunità per gli investitori azionari e contribuendo a gettare le basi per un'esposizione crypto più ampia e diversificata. Abbiamo progettato NODE per gli investitori che vedono l'opportunità ma vogliono mantenere la convinzione attraverso il ciclo. Crediamo che questo approccio riflessivo alla costruzione del portafoglio possa aiutare gli investitori a rimanere sulla giusta strada, e saremmo onorati di guadagnare la tua fiducia.