Kevin Hassett vertelt de Economic Club of Washington dat de inflatie in de "hoge 3%" was toen Trump aantrad* en hij is ervan overtuigd dat de inflatie zal terugkeren naar 2%: "Inflatie is nog niet helemaal waar je het wilt hebben, maar de momentum is behoorlijk richtinggevend" naar beneden. *(Ik weet niet zeker welke maatstaven hij gebruikt, de 12-maanden CPI was onder de 3% en de kern CPI was in de lage 3% en ging naar beneden; de PCE-maatstaven waren een paar tienden lager) Hassett zegt dat hij "grote waardering" heeft voor Jay Powell, maar dat ze soms beleidsverschillen hebben. "Ik was het min of meer eens met de vorige twee vergaderingen, dat het het juiste moment was om de rente te verlagen," maar Powells havikachtige toon na de laatste vergadering "verraste me" omdat zowel de CPI van september als de langdurige overheidssluiting pleitten voor een iets meer dovish bias, in plaats van een havikachtige. "De president denkt dat de rentes veel lager zouden kunnen zijn, en ik ben het met hem eens," zegt Hassett. Hassett bagatelliseert de zorgen dat zijn nabijheid tot de president zijn onafhankelijkheid in gevaar zou brengen. Integendeel, zegt hij: "Zodra je iemand vertrouwt, heb je in wezen de autoriteit om onafhankelijk te zijn omdat je vertrouwd wordt." Het huidige gedrag van de Fed "is ongemakkelijk gecorreleerd met wat een partijdige zou kunnen doen" en Trump "weet dat ik dat niet zou doen." Hassett zegt dat de leiding van de Fed gevangen is door zijn personeel, dat op zijn beurt gevangen is door Keynesiaanse fanatisme. Hij citeert zijn vijf jaar als stafeconoom bij de Fed in de jaren '90 en zegt dat hij "heeft gezien wat goed en slecht is aan de manier waarop de Fed-mensen denken, en er is veel slecht."