BigTech kommer att spendera 345 miljarder dollar på cap ex för AI-utbyggnader i år, en 2,5x på bara 2 år. Inte galet jämfört med de globala telekomutgifterna på 1,5 biljoner dollar. OpenAI Stargates löfte om 500 miljarder dollar till 2029 skulle vara ~25 % av en beräknad utgift på ~2 biljoner dollar vid en ihållande tillväxt på 58 %. Sam ser det exponentiella.

Tekniskt sett är det << 25% eftersom 500 miljarder dollar är över 4 år, så om vi antar en ökning till 200 miljarder dollar 2029 är det ~10 %. Å andra sidan, om du skär specifikt efter AI hw-utgifter, kan det vara närmare 25%. Och naturligtvis är det förenat med risk att dra en linje med 3 datapunkter till nästa 4