$NVDA — це 13x за останні 5 років. І все ж? Якось? Вони досі торгуються з 26-кратним форвардним прибутком і PEG значно менше 1x. Величезна цінова потужність + історично сильні циклічні попутні вітри — це неймовірне поєднання. І ця компанія продовжує майстерно користуватися цим. 👏

Якщо ваш аргумент проти цього полягає в тому, що маржа не може залишатися на своєму рівні, коли конкуренція стає ще більшою, а цей шалений цикл досягає піку... Погоджуюся. Але це не змінює того, наскільки вражаючою була їхня гра за останні кілька років, на мою думку. Визнаємо там, де це заслуговує. Nvidia здобула величезну кількість кредитів. Але це не означає, що наступні кілька років виглядатимуть так само. Причини для оптимізму щодо тривалості циклу. Але жоден цикл не триває вічно.