10 lat, 10 wykresów: Dekada dominacji Ethereum Ethereum ma teraz 10 lat, a po pełnej dekadzie produkcji bloków w mainnecie dane pokazują, że w 2025 roku nadal eksploduje aktywnością! Oto 10 kluczowych wskaźników, które pokazują trwałą dominację Ethereum. 👇

1️⃣ Podaż stablecoinów Tether był pionierem stablecoina powiązanego z dolarem na giełdzie kryptowalut Bitfinex w 2015 roku, a odkąd tokeny po raz pierwszy zaczęły migrować onchain w 2017 roku, podaż stablecoinów rosła w nieubłaganym tempie w sieci Ethereum. Oszczędzając krótki spadek w najgorszych okresach poprzedniej bessy na rynku kryptowalut, podaż stablecoinów onchain w sieci Ethereum rosła praktycznie tylko w historii, eksplodując powyżej progu 100 mld USD pod koniec 2024 r. i nie wykazując oznak spowolnienia w ostatnich miesiącach. Emitenci tokenów powiązanych z dolarem liczą się obecnie w dziesiątkach i liczą w swoich szeregach tradycyjnych graczy finansowych – w tym PayPal i JP Morgan. Niedawna legislacja GENIUS Act w Ameryce toruje drogę do zwiększonej adopcji instytucjonalnej, tymczasem sektor ten zyskuje na popularności wśród obserwatorów głównego nurtu jako alternatywny środek wymiany codziennych płatności.

2️⃣ Całkowita wartość zablokowana Ethereum jest oryginalną platformą inteligentnych kontraktów i chociaż wielu pretendentów L1 i jego sieć zintegrowanych L2 wyczerpały część zablokowanej wartości na samym Ethereum, łańcuch nadal plasuje się jako wiodący blockchain pod względem całkowitej wartości zablokowanej (TVL). Przechowywana w inteligentnych kontraktach onchain i powiązanych z nimi aplikacjach, TVL jest siłą napędową każdej sieci kryptowalutowej: reprezentuje ilość wartości, którą użytkownicy powierzają systemowi finansowemu onchain. Chociaż TVL Ethereum znacznie ucierpiał w następstwie poprzedniej bessy, gdy ceny kryptowalut spadły, a użytkownicy wycofali się z aplikacji lub przenieśli się do konkurencyjnych łańcuchów, statystyka ta eksploduje od kwietnia, ustanawiając nowe maksima cyklu powyżej 88 mld USD i w pogoni za nowym rekordem wszech czasów.

3️⃣ Aktywni użytkownicy Nawet migracja okazjonalnej aktywności użytkowników ekosystemu Ethereum do L2s nie zdołała spowolnić wzrostu liczby aktywnych codziennie użytkowników Ethereum, którzy niedawno ustanowili nowy rekord wszech czasów na poziomie 580 tys. unikalnych adresów. Dzienna liczba aktywnych adresów utrzymywała się na stałym poziomie przez całą poprzednią bessę, a statystyka ta rosła przez cały 2025 rok, ponieważ coraz większa liczba użytkowników zwraca się do Ethereum L1 w celu uzyskania dostępu do unikalnych właściwości zapewnianych przez wiodący na świecie ekosystem finansowy onchain. Biorąc pod uwagę aktywne adresy w L2 Ethereum, wzrost jest o wiele bardziej imponujący; Sama baza L2 Coinbase odnotowuje 1,3 mln aktywnych adresów dziennie. Tymczasem wiodące L2, takie jak Arbitrum, Celo, Ink i World Chain, dodają do tej liczby 1,2 mln adresów.

4️⃣ Dzienne transakcje Wraz ze wzrostem liczby aktywnych użytkowników Ethereum L1 wzrosła również liczba transakcji. Dzienna liczba transakcji stale rośnie od października 2023 r., a w momencie pisania tego tekstu dolna granica utrzymuje się powyżej 1,7 mln. Chociaż wskaźnik ten ma tendencję do agresywnego wzrostu w okresach intensywnej aktywności spekulacyjnej, dzienne transakcje na Ethereum w dużej mierze rosły tylko w historii, odnotowując skumulowane 2,9 miliarda transakcji od momentu powstania sieci. Ta statystyka również wygląda coraz bardziej korzystnie, gdy liczymy litanię L2 Ethereum. Łącznie z wiodącymi L2, dzienna aktywność ekosystemu Ethereum wynosi znacznie powyżej 500 mln transakcji.

5️⃣ Adopcja instytucjonalna Ethereum od dawna było renomowanym blockchainem dla hobbystów onchain, a w 2025 roku sieć kryptograficzna wyrwała się ze swojej niszy, aby stać się platformą inteligentnych kontraktów dla graczy instytucjonalnych. Prezydent Donald Trump wcześnie zauważył ten trend, wybierając sieć Ethereum jako dom dla swojego projektu World Liberty Financial w 2024 roku. Gigant bankowy JP Morgan wdrożył token depozytowy w Base w czerwcu tego roku, a Ethereum L1 ugruntowało swoją pozycję jako dominujący dom dla RWA, kontrolując prawie 7 miliardów dolarów wartości i reprezentując 54% udziału w rynku w sektorze. W ostatnich miesiącach spółki skarbowe Ethereum – w tym te kierowane przez Joe Lubina z Consensys i Toma Lee z Wall Street – skradły światło reflektorów swoim konkurentom BTC dzięki ogromnym wynikom cenowym. Podobnie, napływy ETF-ów ETH wzrosły w ostatnich tygodniach, przyciągając setki milionów każdego dnia, gdy mania ETH rośnie na Main Street.

6️⃣ Odporność na cenzurę Ethereum L1 szczyci się możliwościami odporności na cenzurę, które zapewniają otwarty system finansowy, umożliwiając każdemu transmitowanie transakcji bez obawy, że jego zdolność do tego może zostać zagrożona przez jednego aktora lub państwo narodowe. Podczas gdy alternatywne sieci kryptowalutowe często cofały łańcuch, aby zapobiec wpadnięciu funduszy w ręce złych aktorów, kultura Ethereum jest wyjątkowa ze względu na ślepe poleganie na kodzie, który zapewnia, że wszystkie transakcje są ostateczne, bez względu na konsekwencje. Wartości te rozciągają się na budowanie bloków, gdzie większość budowniczych decyduje się na przetwarzanie wszystkich transakcji, niezależnie od tego, czy adres lub inteligentny kontrakt został oznaczony jako złośliwy przez aktora państwa narodowego. Zgodność z listą sankcji Biura Kontroli Aktywów Zagranicznych Stanów Zjednoczonych (OFAC) znacznie spadła w 2025 r. od czasu inauguracji prezydenta Donalda Trumpa, a główni producenci bloków zobowiązali się do przetwarzania wszystkich transakcji, niezależnie od ich pochodzenia. Co więcej, wiodący deweloperzy Ethereum pozostają zaangażowani w przyjęcie "list włączających", które zmuszą wszystkich walidatorów i twórców bloków do uwzględniania transakcji wyłącznie w oparciu o ich opłaty.

7️⃣ Aktywni programiści Stan podstawowej społeczności programistów Ethereum, liczba odrębnych użytkowników GitHub, którzy dokonali co najmniej jednego commitu w publicznym repozytorium w ciągu ostatnich 30 dni, pozostaje silny! Chociaż obecnie jest mniej aktywnych deweloperów niż w szczycie poprzedniego cyklu hossy, ze 186 unikalnymi współtwórcami, liczba aktywnych głównych deweloperów Ethereum jest większa niż w jakimkolwiek innym istniejącym projekcie kryptowalutowym. EVM Ethereum ugruntował swoją pozycję jako domyślny standard rozwoju opartego na blockchainie, a jego aplikacje cieszą się szeroką kompatybilnością w popularnych łańcuchach.

8️⃣ Bezpieczeństwo Ekonomiczne Z wyjątkiem niezwykle krótkich przerw (najdłuższa z nich trwała od listopada 2024 do lutego 2025), ilość stakowanego ETH systematycznie wzrasta od momentu, gdy stakowanie na "Beacon Chain" zostało po raz pierwszy włączone w listopadzie 2020 roku. W połączeniu z eksplozją cen ETH, ciągły wzrost stakowanego ETH doprowadził do nowych rekordów wszech czasów wynoszących 140 miliardów dolarów dla "bezpieczeństwa ekonomicznego" Ethereum, czyli wartości ETH stakowanego przez walidatorów w celu zabezpieczenia sieci. W miarę jak rośnie bezpieczeństwo ekonomiczne Ethereum, użytkownicy wszystkich typów mogą czuć się coraz bardziej komfortowo w kwestii bezpieczeństwa swoich transakcji, wiedząc, że ich aktywa stają się coraz lepiej chronione przed złośliwymi podmiotami, które mogłyby próbować manipulować księgą blockchain.

9️⃣ Wdrożenia kontraktowe Blockchainy istnieją po to, aby obsługiwać transakcje użytkowników, a liczba wdrożonych kontraktów daje wgląd w zmieniający się zakres działalności onchain. Kontrakty te mogą obejmować zarówno proste wdrożenia tokenów, jak i złożone aplikacje, ale każdy nowy kontrakt reprezentuje potencjalne nowe zachowanie lub przypadek użycia dla użytkowników. W ten sposób wdrażanie kontraktów służy jako sygnał dla innowacji i rosnącej użyteczności w łańcuchu dostaw. Podczas gdy wdrożenia kontraktów Ethereum uśpiły się pod koniec 2024 r. i na początku 2025 r., w ostatnich miesiącach nastąpił gwałtowny szał rozwoju, a liczba nowych wdrożeń kontraktów wielokrotnie przekroczyła w tym roku 200 tys. dziennie. Chociaż programiści przesunęli się w kierunku L2, Ethereum L1 pozostaje tętniącym życiem centrum aktywności.

🔟 Cena ETH Prawdopodobnie najbardziej cenioną miarą sukcesu każdego projektu kryptowalutowego jest cena jego natywnego tokena i chociaż Ether od lat zmagał się z alternatywnymi kryptowalutami, token ożył od maja 2025 roku, zyskując na wartości 75% w stosunku do BTC. Ethereum przekształciło się w jedną z najlepiej radzących sobie kryptowalut w ostatnich miesiącach, odnotowując prawie dwukrotną dominację w branży wraz z rosnącym entuzjazmem ETH zarówno wśród tubylców kryptowalut, jak i inwestorów instytucjonalnych. Chociaż Ethereum jest o 10% nieśmiałe od ustanowienia nowych rekordów wszech czasów, taki ruch może zostać wykonany w ciągu kilku dni w świetle ostatnich wyników cen. Patrząc na wykres logarytmiczny, jak widać poniżej, przełamanie tego poziomu może umieścić go w długości "boskiej" świecy wynoszącej 10 tys. USD...