CES yanlış bilgisinden faydalanarak %25,7'lik düşüşe $CRDO ekledim. 1. Başlangıçta büyük düşüş, yatırımcıların $AMZN DC'lerde turuncu ve mavi kabloları fark etmesinden kaynaklandı (bu da $CRDO müşteri kaybı anlamına geliyordu). Olan tek şey Amazon'un iç lojistik için renk değişikliği talep etmesiydi. - Mizuho'dan Vijay Rakesh tarafından doğrulandı. 2. CES 2026 açılış konuşması - İkinci kez Jensen Huang, Rubin NVL72 rack'ın "Kablosuz" tasarımını söyledi. "Kablosuz" iddiası, özellikle GPU'ları tek bir rack içinde NVLink anahtarlarına bağlayan dahili bakır arka paneli (blind-mate midplane) ifade eder. $CRDO'nin ana ürünü, tüm sunucu rackını ağ anahtarına bağlayan rafların dışındaki AEC'dir. Nvidia'nın "Kablosuz" Teknolojisi sadece Credo'nun yapmadığı iç parçaların yerini alıyor. Jensen, Spectrum-X Ethernet Photonics'ten bahsetti, ancak $CRDO fotonik alanında da "BlueBird" (Optik DSP'ler) ve "ZeroFlap" optikleriyle çalışıyor. Ve sonra Top of the Rack Connectivity var, bu Credo'nun ana işi (önümüzdeki 2-3 yıl için en verimli çözüm). Fotoniğe geçişle ilgili daha büyük endişeler var ($AXTI ile defalarca belirttiğim gibi), ancak sanayi, arz kıtlığı nedeniyle hibrit modele (bakır + fotonik) yöneliyor. Yine genel bir bakış olarak, yatırımcılar sadece incelikleri bilmiyordu, kasıtlı yanlış bilgi değil. Bu yüzden ben şahsen $CRDO ekledim çünkü piyasa değerinin büyük bir yüzdesi immaterial + yanlış haberlerden silindi.

Bölüm 1: Nvidia Groq'u "Satın Alıyor" @vikramskr ve @theaustinlyons Temel Çıkarımlar: - GPU'lar ölmedi. HBM ölmedi. - LPU'lar farklı bir problemi çözür: küçük modeller için deterministik, ultra-düşük gecikmeli çıkarım. - Büyük sınır modelleri hâlâ HBM tabanlı sistemler gerektirir. - Nvidia'nın bu hamlesi, GPU'ları yerine koymak yerine çıkarım portföyünün yüzey alanını genişletiyor. - YZ altyapısının geleceği, iş yüküne özgü optimizasyon ve TCO odaklı dağıtımdır. Ana Konular: - Nvidia'nın Groq'tan gerçekten ne satın aldığı ve neden geleneksel bir satın alma olmadığı - Anlaşmanın GPU ve HBM'nin modası geçmiş olduğu iddialarını neden tetiklediği - GPU, TPU, XPU ve LPU arasındaki mimari takas pozisyonlar - SRAM vs HBM. Hız, kapasite, maliyet ve tedarik zinciri gerçekleri - Groq LPU temelleri: VLIW, derleyici ile planlanmış yürütme, determinizm, ultra düşük gecikme - LPU'ların büyük modellerle neden zorlandığı ve bunun yerine nerede üstün oldukları - Hiper-düşük gecikmeli çıkarım için pratik kullanım durumları: -- Arama gecikmesi bütçelerinde reklam metni kişiselleştirme -- Model yönlendirme ve ajan orkestrasyonu -- Konuşma arayüzleri ve gerçek zamanlı çeviri -- Robotik ve fiziksel yapay zeka kenarda -- AI-RAN ve telekom altyapısında potansiyel uygulamalar - Tasarım spektrumu olarak bellek: sadece SRAM, SRAM artı DDR, SRAM artı HBM - Nvidia'nın herkese uyan tek bir seçenek yerine çıkarım donanımına yönelik büyüyen portföy yaklaşımı