Кореляція між потоком ліквідності та потужністю бренду @reya_xyz , @R3ACHNTWRK , @MezoNetwork На відміну від традиційних фінансів, екосистема DeFi на базі Bitcoin відома як простір, де технічна структура та елементи наративу працюють одночасно. У такому контексті ліквідність не просто базується на таких показниках, як процентні ставки чи комісії, а демонструє характеристики спільного руху через довіру, визнання та бренд. Mezo, який виступає за економіку біткоїна, є гарним прикладом цієї характеристики, дозволяючи нам спостерігати, як формується і виходить ліквідність у просторах, де зосереджена фінансова діяльність, забезпечена біткоїном. У цій статті пояснюється, як усвідомлення R3ACH, який функціонує як бренд творців у мезоекосистемі, корелює з тенденцією ліквідності, що з'являється на платформі деривативів Leya, зосереджуючись на існуючих дослідженнях і перевірених даних. На ринку криптовалют загалом неодноразово підтверджувалося, що знаменитості або сильні наративи збільшують короткострокові обсяги торгівлі та волатильність. Минулі випадки, коли заяви знаменитостей суттєво змінювали ціну Bitcoin або певних мем-монет за короткий проміжок часу, демонструють часову кореляцію між увагою та ліквідністю. Академічні дослідження також зафіксували тенденцію, коли активи, згадані акаунтами з сильним впливом у соціальних мережах, трохи зростають одразу після оголошення, а потім перетворюються на накопичені збитки через певний період часу. Ці результати свідчать, що вплив запускає короткострокові зміни ліквідності через фокус уваги та поведінкові упередження, а не через визначення напрямку ціни та обсягу в довгостроковій перспективі. Цей контекст схожий і у сфері Bitcoin DeFi. Mezo зазнав швидких приплив активів у перші дні запуску завдяки чітким сигналам, таким як використання застави Bitcoin та низькі витрати на позики, а загальний розмір депозитних активів значно зріс за короткий проміжок часу, після чого відбулося різке падіння через зміни в структурі стимулів. Це інтерпретується як об'єктивний індикатор, який показує, що потік ліквідності Meso був чутливим до змін у наративі та інтересах, а не до довгострокового використання. Враховуючи невеликий масштаб абсолютної ліквідності DeFi на основі ланцюга біткоїна, частка одного бренду чи історії буде відносно більшою. Як мережа творців, R3ACH слугує вікном для пояснення та інтерпретації конкретних проєктів чи екосистем. Попередні дослідження показали, що інформація, надана довіреними спікерами або групами, зміцнює соціальну довіру та схвалення інвестиційних рішень, особливо в середовищах із високою вартістю перевірки інформації. У сферах із високими технічними бар'єрами для розуміння, таких як Bitcoin DeFi, пояснення та інтерпретації брендованих груп творців, ймовірно, впливатимуть на поведінку учасників. Це може призвести до концентрації активів інтересу та торгових майданчиків у певному напрямку, навіть якщо немає прямих інструкцій з купівлі чи продажу. Reya — це платформа, яка надає торгівлю деривативами Біткоїна, і публічні дані підтверджують, що більшість обсягу торгівлі зосереджена на продуктах, пов'язаних із Bitcoin. Розмір відкритого інтересу відносно загального обсягу торгівлі є відносно низьким, що свідчить про високу структуру обороту, що означає, що рух ліквідності та ліквідація можуть відбуватися швидко у разі коливань цін. Дослідження ринків деривативів показали, що зовнішні потоки думок, такі як соціальні мережі, пов'язані зі структурою волатильності цін на опціони, але наразі немає емпіричних досліджень, які б безпосередньо спричинили відкритий інтерес або концентрацію ліквідності. Тому концентрацію ліквідності, яку спостерігається в REYA, слід також інтерпретувати, враховуючи вплив структури ринку та волатильності ціни Bitcoin, а не впливу бренду. Дослідження поведінкових фінансів чітко демонструють різницю у відповідях між окремими інвесторами та професійними учасниками. Роздрібні інвестори зазвичай чутливо реагують на короткострокову інформацію та наративи, неодноразово виходячи з ліквідності, тоді як професійні учасники користуються цими тенденціями відносно спокійно. Коли ліквідність зосереджена в одній екосистемі, такій як мезо, позиції на ринку деривативів частіше нахиляються вбік,2 а ризик каскадних ліквідацій зростає при ціновому шоку. Насправді, зафіксовані випадки масштабних ліквідацій у подібних структурах на ринку криптовалют. З точки зору регулювання та права, взаємозв'язок між брендом і ліквідністю також має велике значення. Регулятори у США та Європі запровадили санкції на промоційні заходи, які відбуваються без розкриття компенсації, що відображає сприйняття того, що бренди або інфлюенсери можуть спотворювати судження учасників ринку. Однак на ринку деривативів немає чітких прецедентів щодо того, як мережі творців або бренди відповідають за концентрацію ліквідності. Внаслідок цього сфера, де поєднуються вплив бренду та структура ринку, досі перебуває у регуляторному вакуумі. У сукупності існуючі дослідження та ринкові дані підтверджують, що може існувати часова та поведінкова кореляція між усвідомленням брендів-творців і ліквідністю ринку деривативів Reya в середовищі Bitcoin DeFi, зосередженому на мезо. Однак цей зв'язок спостерігається лише на рівні кореляції, і не підтверджено причинно-наслідкових доказів того, що вплив бренду безпосередньо сприяв концентрації ліквідності. Низька абсолютна ліквідність Bitcoin DeFi та сильна структура залежності від наративу роблять ефект брендової сили більш вираженим, але водночас це виявляє його вразливість. Це залишається об'єктивним фактом, який слід враховувати при оцінці взаємозв'язку між ліквідністю та брендом. $REYA $MEZO $BTC