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McFly
Ex IT。现任会计师。热情设计
Cipher Mining $CIFR 赎回了所有未到期的认股权证。 🔥
这意味着公司迫使认股权证持有者将其转换为普通股(如果对他们有利的话),否则将失去这些权证。
这一举动被视为看涨,因为它:
1. 消除了未来稀释:通过消除未来发行新股(稀释)的威胁,清理了公司的财务结构,这通常会对股价施加压力。
2. 简化了资本结构:简化了资产负债表,这通常被投资者视为积极的信号。
3. Cipher Mining 赎回的认股权证最初是在 2022 年作为 SPAC 的 IPO 发行的。
稀释影响总结:
公司消除了 860 万股未来稀释的风险,取而代之的是仅约 231 万股的即时一次性稀释。这一清理是市场将这一举动视为普通股长期利好的原因。
看涨 🐂

12.83K
$CIFR
今晚与CIPHER首席执行官TYLER PAGE在空间中所说的话
财务与项目更新
从可转换债券中完全行使的$13亿
用于建设Barber Lake的$17亿。
与谷歌作为后盾的潜在债务再融资。
可转换债券是一种以极佳的条款筹集大量资金的绝佳方式,并且筹集了很多资金。
我们现在手头有大量资本,获取成本非常低。
电力可用性
Barber Lake有56 MW可用于HPC。
Black Pearl Phase 2有150 MW可用于HPC。
目前在Odessa和Phase 1 Black Pearl有357 MW可用于改造和转换为HPC。
在接下来的两年内,Stingray和Reveille有170 MW可用。
可用的MW是非常稀有的事情,这就是为什么很多人都在与我们联系。
我们目前正在营销206 MW。Barber Lake有56 MW可用于HPC。Black Pearl有150 MW可用。
市场兴趣与需求
"我们有很多知名公司对我们几个站点感兴趣。"
"交易兴趣的速度保持疯狂。"
"从HPC的角度来看,我们从未对这些站点有过如此多的兴趣。"
GPU与投资策略
"我们正在积极调查购买GPU的想法。我们可以利用Barber Lake的56 MW进行试点项目。如果市场像股市似乎认为的那样强劲,我们非常感兴趣。我们不会仅仅因为这似乎是时尚,或者因为某些股票因此而上涨就去做——我们需要看到条款。
我们正在积极寻找,获取报价,进行潜在客户会议,看看我们能在融资方面得到什么。对我来说,问题是融资。
如果对我们有意义,我们有一个很棒的测试设置来尝试它。"
前景
我们正在积极寻找我们管道中的其他HPC交易。
我们始终在寻找收购其他站点的机会。
看涨 🐂
39.43K
🚀 $BITF 分析:Bitfarms 的潜在股价 $73.52
Bitfarms 可能在短期内达到 $10,原因如下:
✅ 1. 数据中心建设的增强
✅ 2. 合同赢得(例如 $CIFR)
✅ 3. 强劲的 AI 数据中心支出
✅ 4. 在其 20 MW 华盛顿站点的潜在合同
随着 1.3 GW 的项目在建,以及可能获得的魁北克数据中心的 AI/HPC 批准,低能源成本可能推动增长。确保 1.3 GW 的合同,如 $WULF 的条款,可能为 10 年内带来 27 亿美元的年收入,净收入为 85%,使股价估值约为 $73.52。成功取决于执行和 AI 支出。
在转型为 AI/HPC 的矿工中,$BITF 由于其规模和战略位置,紧随 $IREN 和 $CIFR 之后,为长期超大规模合同做好了准备。
⛳ CEO 见解:
✅ AI/HPC 转型:Bitfarms 优先考虑 HPC 和 AI,利用比特币挖矿作为低成本的桥梁融资。
✅ 不扩展挖矿:不再购买比特币矿机;挖矿确保稳定的现金流。
✅ 美国聚焦:转型为以美国为中心的公司,主要在美国增长。
✅ 战略位置:
1. 宾夕法尼亚州:Panther Creek,靠近主要城市和光纤,受益于亚马逊、CoreWeave 投资和政治支持。
2. 华盛顿州:对埃克森、美银和迪士尼等客户具有战略意义,能够加快 HPC 收入。
3. 魁北克:丰富的水电和有利的法规。
✅ 财务实力:为美国转型提供强大基础,设有纽约执行办公室,进行美国 GAAP 转换,并计划纳入指数。
Bitfarms 在过去一年中悄然从比特币挖矿转向 AI/HPC。
🐻1. 熊市情景:AI 转型失败
Bitfarms 未能获得 AI 合同,仍然是比特币矿工。估值与比特币价格和挖矿竞争挂钩。
**商业模式**:比特币挖矿作为唯一收入来源。
**假设**:
- 比特币价格停滞(约 $50,000)。
- 网络难度上升,降低盈利能力。
- 估值使用标准挖矿倍数。
**估值**:
- 年收入:$1.8 亿–$2.5 亿。
- 倍数:4 倍–8 倍 EBITDA。
- 股价:$2.50–$4.00。
⚾️. 基本情景:部分 AI 转型成功
Bitfarms 获得关键 AI 合同,但未能获得完整的 1.3 GW 项目,以混合业务运营。
**商业模式**:AI 托管与比特币挖矿的结合。
**假设**:
- 获得 200 MW 合同,如 TeraWulf 的交易。
- 剩余容量(1.1 GW)用于挖矿或闲置。
- 作为混合实体进行估值,倍数高于纯矿工。
**估值**:
- AI 收入:200 MW × $1.85 百万/MW/年 = $3.7 亿。
- 比特币收入:约 $1.5 亿–$2 亿。
- 总收入:$5.2 亿–$5.7 亿。
- 倍数:10 倍–15 倍 EBITDA。
- 股价:$10.00–$18.00。
🐂. 牛市情景:完全 AI 转型成功
Bitfarms 完全转型为高利润的 AI 电力托管。
**商业模式**:AI 电力托管模型。
**假设**:
- 在 12–18 个月内获得整个 1.3 GW 项目。
- 合同条款与 TeraWulf 的交易相似。
- 市场重新评估为优质 AI 基础设施提供商。
**估值**:
- 年收入:$27 亿。
- 倍数:15 倍–25 倍 EBITDA。
- 股价:约 $73.52。
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