$IREN kurzfristiger Katalysator 📈 Der am meisten übersehene bevorstehende $IREN-Katalysator ist die Schließung von ~$3 Milliarden an GPU-bezogenen Schulden, die an den $MSFT-Vertrag gebunden sind. Es ist kein Geheimnis, dass der Markt derzeit den gesamten AI-Datenzentrumshandel aufgrund von Ängsten vor einer Kreditverknappung abverkauft, die von hochverschuldeten Unternehmen wie $ORCL und $CRWV getrieben wird. Wenn $IREN die Schulden sichert, die es benötigt, um seinen $MSFT-Verpflichtungen nachzukommen, würde das genau das richtige Signal an den Markt senden, insbesondere wenn sie einen niedrigen Zinssatz sichern können. Nach der jüngsten Umstrukturierung der Bilanz von $IREN sieht die Kapitalstruktur aus der Sicht eines Kreditgebers besser aus als je zuvor. Das Unternehmen hat die jährlichen Zinsaufwendungen für seine Wandelanleihen um mehrere Millionen $ gesenkt, während gleichzeitig die durchschnittlichen Laufzeiten um mehrere Jahre verlängert wurden. $IREN hat jetzt ungefähr ~$4 Milliarden in bar, minimale Zinsverpflichtungen und einen $9,7 Milliarden Vertrag mit einem erstklassigen Kunden, Microsoft. $MSFT ist das größte Unternehmen der Welt mit einer AAA-Bewertung, was es wahrscheinlich zum besten Unternehmenspartner macht, den man haben kann. Alles in allem glaube ich, dass $IREN Zinssätze im Bereich von 6% sichern wird. Mit $CRWV's durchschnittlichen Zinskosten näher bei ~10% wäre das ein wesentlicher Unterschied und würde unterstreichen, dass $IREN in einer anderen Liga spielt. Was das Timing betrifft, schätze ich, dass dieser Katalysator irgendwann zwischen Mitte und Ende Januar oder spätestens Anfang Februar eintrifft. Sicherlich vor dem nächsten Ergebnisgespräch.