La liquidità bancaria onchain ha superato per la prima volta i 100 miliardi di dollari. @aave da solo detiene depositi per 63 miliardi di dollari, il che lo collocherebbe tra le prime 40 banche commerciali statunitensi, davanti a nomi noti come Barclays (45 miliardi di dollari) e Deutsche Bank (40 miliardi di dollari). Ci sono ora oltre 42 miliardi di dollari in prestiti attivi onchain e 9 diversi protocolli con almeno 2 miliardi di dollari in depositi totali, tra cui: Aave (63 miliardi di dollari) @MorphoLabs (8 miliardi di dollari) @sparkdotfi (7,6 miliardi di dollari) @KaminoFinance (4,5 miliardi di dollari) @compoundfinance (4,1 miliardi di dollari) @maplefinance (3,3 miliardi di dollari) @0xfluid (3,1 miliardi di dollari) @eulerfinance (2,3 miliardi di dollari) @VenusProtocol (2,2 miliardi di dollari) E le strategie di tesoreria e le riserve strategiche non hanno nemmeno iniziato a essere implementate. Allacciate le cinture. h/t @tokenterminal

Oltre 1 miliardo di dollari è stato investito in ETF $ETH ieri, infrangendo il precedente record stabilito a luglio (726 milioni di dollari). Questo ha quasi superato il totale mensile di giugno (1,16 miliardi di dollari) in un solo giorno. Gli ETF ETH ora detengono più di 6.100.000 ETH (26,8 miliardi di dollari) e rappresentano il 5% dell'intera offerta. Ulteriori aggiornamenti in arrivo 😈

Per la terza settimana consecutiva, i flussi in entrata degli ETF su $ETH hanno superato quelli degli ETF su $BTC: $327M rispetto a $253M. Nello stesso periodo, le riserve strategiche di ETH hanno accumulato altri 1.281.000 ETH ($5,38B), aumentando le partecipazioni aggregate del 73% in sole 3 settimane. Nel frattempo, ETH:BTC è aumentato del 23% questo mese e ha appena raggiunto il suo livello più alto (0,037) da gennaio. Lunedì potrebbe essere l'inizio di una settimana molto buona 😈

Le stablecoin supportate da fiat hanno registrato il loro più alto numero di utenti attivi mai visto a luglio, crescendo del 15% rispetto a giugno e del 93% rispetto a luglio 2024. Questo include attori consolidati come @Tether_to USDT, @circle USDT e @PayPal PYUSD. Tuttavia, ci sono stati solo 55 milioni di utenti totali, un numero lontano dai 4 miliardi di utenti globali di @Visa. I pagamenti stanno accelerando sulle infrastrutture blockchain, l'esperienza utente sta diventando decisamente più semplice, il denaro sta diventando programmabile. Le carte crypto-native come @MetaMask, @EtherFi, @payy_link e @KASTcard continuano a guadagnare terreno e porteranno milioni di persone, a livello globale, nell'economia onchain. Siamo ancora molto all'inizio. h/t @AlliumLabs

Di fronte a un controverso rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti la scorsa settimana, le posizioni long su $ETH hanno subito uno dei peggiori livelli di liquidazioni di sempre, con oltre $326M cancellati in un solo giorno. Al contrario, le liquidazioni long su $BTC nello stesso giorno hanno totalizzato $231M, lontano dai livelli record. Nel frattempo, $8B di open interest sui futures $ETH sono stati cancellati, riducendo l'open interest totale del 13%. Ogni piccolo VC/"investitore" che ha acquistato ETH al minimo prima di Pectra o che è stato portato a fare i conti con SOL:ETH stava OFFRENDO il massimo nella lotta della propria vita. I macro guidano, le crypto seguono. Non farti sorprendere fuori posizione con "leverage" e non essere mandato all'oblio. Le offerte inizieranno a breve. Ci vediamo a $4,000 😈 h/t @coinglass_com

I DEX Perp hanno raggiunto nuovi massimi storici a luglio, gestendo $399 miliardi di volume mensile. Tuttavia, @HyperliquidX da solo ha rappresentato l'80% di questo. Complessivamente, il protocollo è cresciuto del 41% mese su mese e ha liquidato un incredibile $315 miliardi solo a luglio. Questo è più volume del totale mensile combinato di qualsiasi mese precedente a maggio 2025. La maggior parte dei protocolli esistenti è spazzatura. Costruisci sopra, costruisci qualcosa di nuovo o chiudi tutto. Hyperliquid 😈 h/t @artemis

Per il terzo mese consecutivo, @PancakeSwap ha dominato l'intero panorama dei DEX, elaborando oltre 209 miliardi di dollari di volume di scambi a luglio. Per mettere questo dato in prospettiva, si tratta di più del doppio del volume mensile di Uniswap (90 miliardi di dollari) e rappresenta il 51% del volume di trading aggregato dei DEX a luglio (412 miliardi di dollari). PancakeSwap ha ora superato Raydium per il volume totale annuo (847 miliardi di dollari contro 812 miliardi di dollari) e si sta rapidamente avvicinando a Uniswap. La scorsa settimana, il protocollo ha anche generato oltre 34 milioni di dollari di commissioni, il totale più alto da novembre 2021 e il terzo più alto di qualsiasi altro protocollo, dietro solo a Tether (146 milioni di dollari) e Circle (47 milioni di dollari). h/t @tokenterminal

Luglio è stato un mese da record per gli ETF $ETH, con oltre $5,43 miliardi di afflussi netti, che rappresentano il 25% di tutti gli afflussi fino ad oggi. Questo ha superato il totale mensile di $BTC per giugno ($4,6 miliardi) e ha quasi eclissato luglio ($6 miliardi), segnalando una partecipazione istituzionale più profonda e un chiaro cambiamento di sentiment dopo Pectra. Incredibilmente, luglio ha visto afflussi ogni singolo giorno tranne uno, e si è concluso con una striscia positiva di 20 giorni in vista di agosto. Complessivamente, gli afflussi sono stati positivi per 12 settimane consecutive. I volumi di trading degli ETF sono anche aumentati, salendo di $34 miliardi (+37%) mese su mese, con un nuovo massimo storico di volume giornaliero di $3,2 miliardi.

Chiudiamo luglio con più di 2.900.000 $ETH (8,4 miliardi di dollari) tolti dalla circolazione solo in questo mese: Gli ETF spot di ETH hanno registrato oltre 5 miliardi di dollari di afflussi, inclusi 19 giorni consecutivi di afflussi netti. Le riserve strategiche hanno accumulato oltre 1,3 milioni di ETH (3,7 miliardi di dollari) e le prime 3 @BitMNR, @SharpLinkGaming e @TheEtherMachine ora detengono collettivamente 1,4 milioni di ETH. Nel frattempo, la rete ha bruciato altri 7.600 ETH Allaccia le cinture.

15 settimane consecutive di afflussi positivi negli asset digitali, con altri 1,9 miliardi di dollari in arrivo - culminati con gli ETF su $ETH (1,85 miliardi di dollari) che superano per la prima volta $BTC (72 milioni di dollari). È interessante notare che $SOL ha avuto la sua migliore settimana del 2025 con 311 milioni di dollari di afflussi, che rappresentano il 37% del suo totale YTD. Anche $XRP è aumentato con 190 milioni di dollari, mentre il suo stablecoin $RLUSD è cresciuto del 12% settimana dopo settimana, raggiungendo un nuovo massimo di 578 milioni di dollari in circolazione. Alcuni catalizzatori da monitorare: - Strategie del Tesoro e ETF che continuano ad accumulare forniture di ETH (e BTC) - Afflussi di USDC verso Solana, che sono ora aumentati del 15% (1,1 miliardi di dollari) fino a luglio - Attività sull'ETF di staking nativo $SSK di Solana, che finora è stata contenuta, ma potrebbe accelerare con ulteriore chiarezza normativa - Crescente attività su Ripple come catena di pagamento conforme, in particolare con il crescente slancio di RLUSD Allacciate le cinture 😈 h/t @CoinSharesCo