「素晴らしい会社を買い、適正な価格で買い、長く保有し、ゆっくりと高価になるのを辛抱強く待つんだ。」 一見簡単そうに思えますが、ほとんどの人はできませんし、バフェットやコカ・コーラのようなケースは古典的すぎて古典的とは言えないこと、そして実際に実践している人はほとんどいないことも知っています。 その核心的な理由は、この戦略は単純だが、極めて反人間的であることだ。 心理的障害と行動障害の両方に同時に対処させるのは、ほとんど人間の本能のようなものです。 例えば、今は市場がパニック状態にあり、いつ底を打つか誰にもわかりません。 誰もが怖がった時に買い、欲張ったときに売ることを知っています。 しかし、多くの人の行動は、市場が狂乱しているときに買い、歴史的なチャンスを逃すことを恐れていることです。 大きな落下が「肉を切る」、つまりゼロに戻ることへの恐怖ですが、実際には多くの模倣犯がゼロに戻っており、この心理的な筋肉の記憶は人々の恐怖を強めるだけです。 行動障害に関して言えば、人は静かではなく活動的であることを好みます。 特に今は、人々が即時のフィードバックに慣れていて、少し長くフィードバックを感じなくなった今はなおさらです。 たとえ将来BTCが100万ドル、ETHが10万ドルに達すると言う人がいても、誰も何も感じません。 しかし、BTCが最近2,000ドル上昇または下落し、ETHが500ドル上昇または下落した場合、誰もがすぐに価格が出ると感じています。 相対的に言えば、無行動はより大きな不安をもたらし、この本能的な不安が人々を頻繁に売買へと駆り立て、複利を台無しにします。 また、人間の本性には他にも多くの人が他より賢いと感じる側面があります。 自分の認知バイアスを過大評価することは広く見られ、多くの人は自分の好みの情報に基づいて結論を導き出します。 もし相近的な逆戻りに遭遇したら、耐えられません。 例えば、BTC/ETHのリターンが他のプロジェクトより低い場合、コカ・コーラはテクノロジー株よりも低いです。 この比較的な痛みは人間の本性にとって耐え難いものです。 そして、トラックを変えたりホットスポットを追いかけたりして、より大きな状況を見逃してしまう。 複利は時間がかかりすぎます。たとえ人々が高品質な企業を認識し発見しても、5年、10年、あるいは20年も待つ意志や条件を持つ人は少なく、多くの人にとって長期的な戦略を維持するのは難しいです。 情報が溢れかえっている今、常に様々な声が人々に「これは時代遅れだ」と言い、心を揺さぶるでしょう。