Het herinneren van de Apple-bearcase in de jaren 2010 dat WeChat-achtige super-apps de iOS/hw-sw-integratie zouden abstraheren en het aandeel zouden vernietigen. Dit was catastrofaal verkeerd. Zal de "AI zal software laagjes aanbrengen" korte pitch catastrofaal verkeerd of profetisch zijn? De tijd zal het leren.

Het herinneren van de Apple-bearcase in de jaren 2010 dat WeChat-achtige super-apps de iOS/hw-sw-integratie zouden abstraheren en het aandeel zouden vernietigen. Dit was catastrofaal verkeerd. Zal de "AI zal software laagjes aanbrengen" short pitch catastrofaal verkeerd of profetisch zijn? De tijd zal het leren.

Ik weet niet zeker welke van deze een betere samenzweringstheorie over 4o is: 1. OpenAI heeft een slijmerig model gebouwd om mensen verslaafd te maken, het verwijderd, en het vervolgens weer toegevoegd aan het betaalde abonnement om de omzet te verhogen. 2. 4o heeft zichzelf slijmerig gemaakt als een overlevingsmechanisme.

Heeft OpenAI 4o sycophantisch gemaakt om de MAU-cijfers te verhogen of heeft 4o zichzelf sycophantisch gemaakt om zijn eigen overleving te waarborgen?

Deze rol bestaat bij veel, veel andere bedrijven. Ze hebben gewoon het basis gezond verstand om een andere titel te gebruiken.

Blij dat we allemaal tot het besef zijn gekomen dat niemand een CRM aan het vibe-coderen is. Hier is mijn lopende lijst van resterende berenargumenten voor SaaS die ik de afgelopen maanden heb gehoord: - Uitbreidingsinkomsten zullen naar AI-native apps gaan die aansluiten op het Systeem van Record (SOR) in plaats van de SOR-modules - De trends naar functiepariteit gaan naar nul, wat de CAC schaadt omdat elke klant/upsell een mesgevecht wordt met meerdere concurrenten - Waarde zal zich ophopen in de agentische laag bovenop het systeem van record (SOR) - Aandeel in de portemonnee neemt af naarmate IT-uitgaven verschuiven naar AI-uitgaven - Naarmate Agents meer werk doen, zal de omzet per stoel afnemen - Legacy SaaS zal moeite hebben om over te schakelen van stoelen naar resultaten - Brutomarges zullen verslechteren omdat AI-inkomsten structureel duurder zijn, wat de waardepropositie van het businessmodel schaadt - Gebruikskosten zijn cyclischer en gemakkelijker te optimaliseren dan abonnementen/stoelen - Verminderde prijszettingskracht door afgenomen differentiatie en lock-in neemt nog een groeikans weg - Verminderde organische traffic door LLM-adoptie verhoogt de CAC - Goedkeuringen van AI-functies verlengen de verkoopcycli - Concurrentie om schaarse AI-talent neemt SBC/opex sneller toe dan de inkomsten - Het sentiment van investeerders wordt een structurele tegenwind naarmate de kwaliteit van de inkomsten/businessmodel wordt gedegradeerd

Blij dat we allemaal tot het besef zijn gekomen dat niemand een CRM aan het vibe-coderen is. Hier is mijn lopende lijst van resterende berenargumenten die ik de afgelopen maanden heb gehoord: - Uitbreidingsinkomsten zullen naar AI-native apps gaan die aansluiten op het Systeem van Record (SOR) in plaats van de SOR-modules - De trends naar functiepariteit gaan naar nul, wat de CAC schaadt omdat elke klant/upsell een mesgevecht wordt met meerdere concurrenten - Waarde zal zich ophopen in de agentische laag bovenop het systeem van record (SOR) - Aandeel in de portemonnee neemt af naarmate IT-uitgaven verschuiven naar AI-uitgaven - Naarmate Agents meer werk doen, zal de op basis van zitplaatsen gebaseerde omzet afnemen - Legacy SaaS zal moeite hebben om over te schakelen van zitplaatsen naar resultaten - Brutowinstmarges zullen verslechteren omdat AI-inkomsten structureel duurder zijn, wat de waardepropositie van het businessmodel schaadt - Gebruik-inkomsten zijn cyclischer en gemakkelijker te optimaliseren dan abonnementen/zitplaatsen - Verminderde prijsdruk door afgenomen differentiatie en lock-in neemt nog een groeilever weg - Verminderde organische traffic door LLM-adoptie verhoogt de CAC - AI-functiegoedkeuringen verlengen de verkoopcycli - Concurrentie om schaarse AI-talent neemt SBC/opex sneller toe dan de inkomsten - Het sentiment van investeerders wordt een structurele tegenwind naarmate de kwaliteit van de inkomsten/businessmodel wordt gedegradeerd

Natuurlijk is $ADBE vandaag met 4% gestegen.

Sundar sluit onze functieaanvragen van de Stripe jongens in de opmerkingen en jij bent bearish?

Adobe en Salesforce verleiden me om ze toe te voegen aan de Nothing Ever Happens-portefeuille Ik denk echter dat we lager gaan, aangezien ik geen katalysator zie die de "AI doodt software"-handel omkeert Zo niet, dan vind ik het niet erg om ze te missen. Voorlopig aan de zijlijn.