Minns Apple-fallet på 2010-talet att WeChat-liknande superappar skulle abstrahera bort iOS/hw-sw-integrationen och förstöra lagret. Detta var katastrofalt fel Kommer den korta pitchen "AI will layer software" att vara katastrofalt fel eller förutseende noga? Det får tiden utvisa

Minns Apple björnfallet på 2010-talet att WeChat-liknande superappar skulle abstrahera bort iOS/hw-sw-integrationen och förstöra lagret. Detta var katastrofalt fel Kommer den korta pitchen "AI will layer software" att vara katastrofalt fel eller förutseende noga? Det får tiden utvisa

Jag är inte säker på vilken av dessa som är en bättre konspirationsteori om 4o: 1. OpenAI byggde en sykofantisk modell för att få folk att bli beroende, raderade den och lade sedan till den igen i den betalda prenumerationen för att öka intäkterna 2. 4o gjorde sig sykofant som en överlevnadsmekanism

Gjorde OpenAI 4o sykofantiskt för att öka MAU-siffrorna eller gjorde 4o sig själv sykofant för att säkerställa sin egen överlevnad

Den här rollen finns på många, många andra företag. De har bara det grundläggande sunda förnuftet att använda en annan titel

Glad att vi alla har kommit till vår känsla av att ingen vibbkodar ett CRM. Här är min löpande lista över återstående björnfall för SaaS som jag har hört under de senaste månaderna: - Expansionsintäkterna kommer att gå till AI-inbyggda appar som ansluts till System of Record (SOR) istället för SOR-modulerna. - Funktionsparitetstrender till noll, vilket skadar CAC eftersom varje kund/merförsäljning blir en knivkamp med flera konkurrenter - Värdet kommer att tillfalla det agentiska lagret som ligger ovanpå registreringssystemet (SOR) - Andelen av plånboken minskar i takt med att IT-utgifterna övergår till AI-utgifter - I takt med att agenterna arbetar mer kommer de platsbaserade intäkterna att minska - Äldre SaaS kommer att kämpa för att gå från platser till resultat. - Bruttomarginalerna kommer att försämras eftersom AI-intäkter är strukturellt dyrare, vilket skadar affärsmodellens värde. - Användningsintäkterna är mer cykliska och lättare att optimera än prenumerationer/platser - Minskad prissättningskraft på grund av minskad differentiering och inlåsning tar bort ytterligare en tillväxthävstång - Minskad organisk trafik på grund av LLM-antagande ökar CAC - Godkännanden av AI-funktioner förlänger försäljningscyklerna - Konkurrens om knappa AI-talanger ökar SBC/opex snabbare än intäkterna - Investerarnas sentiment blir en strukturell motvind när intäktskvaliteten/affärsmodellen försämras.

Glad att vi alla har kommit till vår känsla av att ingen vibbkodar ett CRM. Här är min löpande lista över återstående björnfall som jag har hört under de senaste månaderna: - Expansionsintäkterna kommer att gå till AI-inbyggda appar som ansluts till System of Record (SOR) istället för SOR-modulerna. - Funktionsparitetstrender till noll, vilket skadar CAC eftersom varje kund/merförsäljning blir en knivkamp med flera konkurrenter - Värdet kommer att tillfalla det agentiska lagret som ligger ovanpå registreringssystemet (SOR) - Andelen av plånboken minskar i takt med att IT-utgifterna övergår till AI-utgifter - I takt med att agenterna arbetar mer kommer de platsbaserade intäkterna att minska - Äldre SaaS kommer att kämpa för att gå från platser till resultat. - Bruttomarginalerna kommer att försämras eftersom AI-intäkter är strukturellt dyrare, vilket skadar affärsmodellens värde. - Användningsintäkterna är mer cykliska och lättare att optimera än prenumerationer/platser - Minskad prissättningskraft på grund av minskad differentiering och inlåsning tar bort ytterligare en tillväxthävstång - Minskad organisk trafik på grund av LLM-antagande ökar CAC - Godkännanden av AI-funktioner förlänger försäljningscyklerna - Konkurrens om knappa AI-talanger ökar SBC/opex snabbare än intäkterna - Investerarnas sentiment blir en strukturell motvind när intäktskvaliteten/affärsmodellen försämras.

Naturligtvis är $ADBE upp 4% idag

Sundar stänger våra funktionsförfrågningar från Stripe-killarna i kommentarerna och du är baisseartad?

Adobe och Salesforce frestar mig att lägga till dem i Nothing Ever Happens-portföljen Jag tror dock att vi går lägre, eftersom jag inte ser någon katalysator som vänder på "AI dödar programvara"-handeln Om inte, har jag inget emot att missa dem. Vid sidan av för tillfället