1/ Na semana passada lançamos nossa tese de $CFG, uma das alavancas de líquidos mais limpos para apostar em RWAs. Com 6+ anos em seu currículo, @centrifuge cruzou o abismo institucional. Emissão de RWA full-stack em todas as classes de ativos, distribuição de deRWA e muito mais. 🧵👇

2/ $CFG é um dos proxies líquidos mais beta e abrangentes para exposição ao RWA. $CFG é negociado a uma proporção de ~ 7,5 TVL / FDV, e há um caminho confiável para ~ $ 4,5 bilhões (taxas implícitas de ~ $ 15 a 22,5 milhões de AUM).

3/ Os fundamentos estão liderando o preço, o acesso CEX está se aprofundando e a mudança de taxa está ativada (acúmulo de valor CFG esperado em breve). O modelo de negócios gira em torno das taxas de AUM hoje. Com o tempo, seu escopo se expandirá com fluxos de receita semelhantes a SaaS de seu SDK de tokenização.

4/ Com um total de ~ US$ 50 milhões arrecadados, houve um pivô de liderança recente mais favorável a uma estratégia de entrada no mercado institucional. Eles são veteranos que estão bem conectados tanto em TradFi quanto em DeFi. Muitas lições foram aprendidas nos últimos 6 anos de construção.

5/ O manual tem tudo a ver com uma estratégia de demanda em primeiro lugar. Identifique compradores → crie fundos → emita ações → tokenize → distribua entre cadeias → aumente a utilidade do DeFi.

6/ Suas ofertas atuais abrangem SPXA (S&P 500 onchain), JTRSY (T-Bills, Janus Henderson), JAAA (AAA CLOs), ACRDX (crédito diversificado Apollo) + wrappers deRWA ERC-20 para DeFi aberto. Ações de fundos KYC autorizadas para instituições; wrappers sem permissão para DeFi.

7/ Para se tornar um líder de mercado em RWAs, um protocolo precisa ser construído para conformidade, mas também conectado para distribuição, ele precisa unir a confiança institucional com o alcance do mercado aberto.

8/ Ações do fundo KYC gerenciadas profissionalmente para recursos legais institucionais para instituições; wrappers onchain para portabilidade, composição e utilidade colateral.

9/ A Centrifuge vence começando primeiro pelos compradores (reservas de stablecoin, mercados de empréstimos, tesouros DAO, etc.), depois construindo os fundos exatos de que precisam, não tokenizando a oferta em busca de demanda.

10/ O SDK torna essa estratégia escalável, transformando vitórias sob medida em um manual repetível.

11/ Os RWAs têm tudo a ver com diversidade de classes de ativos, emissão e distribuição, alcance multichain e integrações de empréstimos/DEX que impulsionam o TVL fixo.

12/ Spark encaminhou ~ US$ 200 milhões para JTRSY; Grove visando ~ $ 1 bilhão; O Aave Horizon permite garantias emprestáveis; Wormhole, Fireblocks, Plume estendem o alcance, esses efeitos de rede se compõem.