Em outubro, o volume de negociação da Perp DEX estabeleceu um recorde de US$ 1,2 trilhão, enquanto o volume de stablecoin da rede principal da ETH também atingiu um recorde de US$ 2,82 trilhões. Em outubro de 2025, o volume total de negociação de exchanges perpétuas descentralizadas (Perp DEXs) atingiu um recorde de US$ 1,2 trilhão. > Crescimento mês a mês (MoM): Isso representa um aumento aproximado de 62% em comparação com os US$ 739 bilhões de setembro. > Líder de mercado: A Lighter emergiu como a nova líder de mercado, capturando 27% da participação de mercado com um volume de negócios de aproximadamente US$ 324 bilhões. > Mudança na participação de mercado da Hyperliquid: A participação de mercado da Hyperliquid teve um declínio significativo de 33% em setembro para 10% em outubro, com seu volume de negociação de aproximadamente US$ 120 bilhões. > Outras plataformas importantes: Outras plataformas, incluindo Aster, EdgeX, Pacifica e ApeX, representaram coletivamente os 63% restantes da participação de mercado, com um volume de negociação combinado de aproximadamente US$ 756 bilhões. Entre eles, os dados de volume de negociação da Aster são considerados menos confiáveis devido a disputas sobre wash trading. > Pico de volume diário: Influenciado pela alta volatilidade do mercado, o volume de negociação em um único dia atingiu um recorde de US$ 78 bilhões em 10 de outubro.

Em outubro de 2025, o volume de negociação de stablecoin on-chain na rede principal Ethereum atingiu US$ 2,82 trilhões, quebrando o recorde anterior de US$ 1,94 trilhão estabelecido em setembro, marcando um aumento de 45% em relação ao mês anterior. > Desse total, o volume do USDC foi de US$ 1,62 trilhão, o USDT foi de US$ 895,5 bilhões e o DAI foi de aproximadamente US$ 136 bilhões. > As transações de stablecoin no Ethereum se tornaram a maior fonte de receita para protocolos de criptomoedas on-chain, respondendo por 65% a 70% da receita média diária total. > Os fatores contribuintes incluem o IPO do Circle, a aprovação do Genius Act e a alta popularidade de vários produtos DeFi inovadores com rendimento. Um capital significativo fluiu para stablecoins para gerenciamento de liquidez e para aguardar oportunidades de fundo de mercado. O volume acumulado de negociação da Ethereum DEX (exchange descentralizada) em outubro atingiu um novo recorde de US$ 613,3 bilhões; dentro disso, o volume mensal da Uniswap foi de US$ 165 bilhões e o da PancakeSwap foi de US$ 96 bilhões. A participação do volume de negociação de DEX no volume geral do mercado de criptomoedas aumentou de 18,8% em setembro para 19,8% em outubro, indicando a expansão contínua do ecossistema descentralizado.

Insights e análises Tanto as DEXs perpétuas quanto as stablecoins na rede principal Ethereum demonstram um avanço estrutural nas atividades financeiras on-chain. O mercado de derivativos on-chain, após várias rodadas de inovação, concorrência impulsionada por incentivos e ajustes estruturais, viu seu volume de negociação em um único mês subir para o nível de US$ 1,2 trilhão. Isso mostra que os derivativos descentralizados passaram oficialmente de uma inovação de nicho para um ecossistema convencional, desafiando diretamente as exchanges centralizadas. O papel do Ethereum como infraestrutura DeFi é ainda mais solidificado. Em outubro, a circulação de stablecoin on-chain atingiu um novo recorde histórico de US$ 2,82 trilhões, estabelecendo firmemente sua posição como a "camada de liquidação bancária de criptomoedas". Com a expansão do "DeFi com rendimento", agregação de cadeia cruzada e cobertura de stablecoin, a liquidez da rede principal está mostrando uma transformação institucional mais profunda. No futuro, a OKX Ventures continuará a se concentrar nas seguintes direções para DEXs: integração entre cadeias e unificação de liquidez e experiência do usuário; inovação em eficiência de capital e ferramentas de gerenciamento de risco; e a maior institucionalização e conformidade da negociação e liquidação on-chain.