Em outubro, o volume de negociação da Perp DEX atingiu um recorde de $1,2 trilhões, enquanto o volume de stablecoins na mainnet ETH também alcançou um recorde de $2,82 trilhões. Em outubro de 2025, o volume total de negociação das exchanges perpétuas descentralizadas (Perp DEXs) atingiu um recorde de $1,2 trilhões. > Crescimento Mês a Mês (MoM): Isso representa um aumento aproximado de 62% em comparação com os $739 bilhões de setembro. > Líder de Mercado: A Lighter emergiu como o novo líder de mercado, capturando 27% da participação de mercado com um volume de negociação de aproximadamente $324 bilhões. > Mudança na Participação de Mercado da Hyperliquid: A participação de mercado da Hyperliquid viu uma queda significativa de 33% em setembro para 10% em outubro, com seu volume de negociação em aproximadamente $120 bilhões. > Outras Principais Plataformas: Outras plataformas, incluindo Aster, EdgeX, Pacifica e ApeX, collectively accounted for the remaining 63% da participação de mercado, com um volume de negociação combinado de aproximadamente $756 bilhões. Entre estas, os dados de volume de negociação da Aster são considerados menos credíveis devido a disputas sobre wash trading. > Volume Diário Máximo: Influenciado pela alta volatilidade do mercado, o volume de negociação em um único dia atingiu um recorde de $78 bilhões em 10 de outubro.

Em outubro de 2025, o volume de negociação de stablecoins em cadeia na mainnet do Ethereum atingiu $2,82 trilhões, quebrando o recorde anterior de $1,94 trilhões estabelecido em setembro, marcando um aumento de 45% mês a mês. > Deste total, o volume de USDC foi de $1,62 trilhões, USDT foi de $895,5 bilhões e DAI foi de aproximadamente $136 bilhões. > As transações de stablecoins no Ethereum tornaram-se a maior fonte de receita para os protocolos de criptomoeda em cadeia, representando de 65% a 70% da receita média diária total. > Fatores contribuintes incluem o IPO da Circle, a aprovação da Genius Act e a alta popularidade de vários produtos DeFi inovadores que geram rendimento. Um capital significativo fluiu para as stablecoins para gestão de liquidez e para aguardar oportunidades de mercado em baixa. O volume de negociação acumulado de DEX (exchange descentralizada) do Ethereum para outubro atingiu um novo recorde de $613,3 bilhões; dentro disso, o volume mensal da Uniswap foi de $165 bilhões, e o da PancakeSwap foi de $96 bilhões. A participação do volume de negociação de DEX dentro do volume total do mercado de criptomoedas aumentou de 18,8% em setembro para 19,8% em outubro, indicando a contínua expansão do ecossistema descentralizado.

Insights e Análise Tanto os DEXs perpétuos quanto as stablecoins na mainnet do Ethereum demonstram um avanço estrutural nas atividades financeiras on-chain. O mercado de derivativos on-chain, após várias rodadas de inovação, competição impulsionada por incentivos e ajustes estruturais, viu seu volume de negociação mensal único subir para o nível de $1,2 trilhões. Isso mostra que os derivativos descentralizados se mudaram oficialmente de uma inovação de nicho para um ecossistema mainstream, desafiando diretamente as exchanges centralizadas. O papel do Ethereum como infraestrutura DeFi é ainda mais solidificado. Em outubro, a circulação de stablecoins on-chain atingiu um novo recorde histórico de $2,82 trilhões, estabelecendo firmemente sua posição como a "camada de liquidação bancária cripto." Com a expansão do "DeFi gerador de rendimento," agregação cross-chain e cobertura de stablecoins, a liquidez da mainnet está mostrando uma transformação institucional mais profunda. No futuro, a OKX Ventures continuará a se concentrar nas seguintes direções para os DEXs: integração cross-chain e unificação da liquidez e da experiência do usuário; inovação na eficiência de capital e ferramentas de gestão de risco; e a institucionalização e conformidade ainda mais avançadas da negociação e liquidação on-chain.