Isso é factualmente incorreto. Na prática, as recompensas não vêm de redes de cartões serem generosas. Eles são financiados de três maneiras principais: > Comerciantes financiam grande parte das recompensas Muitas recompensas são, na prática, pagas pelo comerciante. Os comerciantes concordam com taxas mais altas ou programas de marketing para aumentar vendas, visibilidade ou conversão. Quando eu estava na Amex, costumávamos operar esses programas em que os comerciantes rotineiramente pagavam para oferecer ofertas e recompensas porque os cartões geravam demanda. > Vazamento do consumidor paga para usuários avançados Muitos portadores de cartão não otimizam: - eles pagam taxas anuais - eles giram saldos e pagam juros - eles não resgatam pontos de forma eficiente Esse dinheiro subsidia as recompensas para quem usa os cartões "bem". Se todos maximizassem as recompensas, o sistema não funcionaria. > Interchange é reciclado para garantir a rede: Visa, Mastercard, etc., coletam intercâmbio e depois devolvem partes como incentivos para emissores e adquirentes para usuários e comerciantes onboard. Isso não é alinhamento neutro, é uma redistribuição estratégica para manter a rede dominante. Cartas são um efeito de rede incrível, mas não porque os incentivos estejam justamente alinhados. Elas funcionam porque os comerciantes têm menos poder de negociação, os consumidores são financeiramente ineficientes, os bancos monetizam o crédito e flutuam, e as redes ficam no meio com custo marginal quase zero.