這在事實上是錯誤的。實際上，獎勵並不是來自卡片網絡的慷慨。它們主要通過三種方式資助： > 商家資助大部分獎勵 許多獎勵實際上是由商家支付的。商家同意支付更高的費用或參加營銷計劃以促進銷售、提高可見度或轉換率。當我在美國運通時，我們經常運行這些計劃，商家定期支付以運行優惠和獎勵提升，因為卡片能驅動需求。 > 消費者流失為高使用者支付 許多持卡人並未優化： - 他們支付年費 - 他們循環餘額並支付利息 - 他們未有效兌換積分 這筆錢補貼了那些“好好使用”卡片的人的獎勵。如果每個人都最大化獎勵，這個系統將無法運作。 > 交換費用被回收以鎖定網絡：Visa、Mastercard等收取交換費用，然後將部分費用作為激勵返還給發卡行和收單行，以吸引用戶和商家。這不是中立的對齊，而是為了保持網絡的主導地位而進行的戰略再分配。 卡片是一個令人難以置信的網絡效應，但並不是因為激勵是公平對齊的。 它們之所以有效，是因為商家擁有最少的議價權，消費者在財務上效率低下，銀行從信用和浮動中獲利，而網絡則以接近零的邊際成本處於中間。