Dette er faktuelt feil. I praksis kommer ikke belønninger fra at kortnettverk er generøse. De finansieres på tre hovedmåter: > Kjøpmenn finansierer en stor del av belønningene Mange belønninger betales i praksis av handelsmenn. Forhandlere går med på høyere gebyrer eller markedsføringsprogrammer for å øke salg, synlighet eller konvertering. Da jeg jobbet hos Amex, pleide vi å kjøre programmer hvor forhandlere rutinemessig betalte for tilbud og belønningsøkninger fordi kortene drev etterspørselen. > Forbrukerlekkasje betaler for strømbrukere Mange kortholdere optimaliserer ikke: - de betaler årlige avgifter - de roterer saldoer og betaler renter - de ikke innløser poeng effektivt De pengene subsidierer belønningene for folk som bruker kortene «godt». Hvis alle maksimerte belønningene, ville ikke systemet fungert. > Interchange resirkuleres for å låse inn nettverket: Visa, Mastercard osv. samler interchange og gir deretter deler av den tilbake som insentiver til utstedere og innhentere til brukere og forhandlere om bord. Dette er ikke nøytral tilpasning, det er strategisk omfordeling for å holde nettverket dominerende. Kort er en utrolig nettverkseffekt, men ikke fordi insentivene er rettferdig sammenstemte. De fungerer fordi handelsmenn har minst forhandlingsmakt, forbrukerne er økonomisk ineffektive, bankene tjener penger på kreditt og flyter, og nettverkene ligger midt imellom med nær null marginalkostnad.