Quản lý Tài sản Onchain: Thiết kế Tương lai của Chiến lược Đầu tư 📊 Khám phá những hiểu biết chính từ báo cáo mới nhất của chúng tôi, được hợp tác sản xuất với @maplefinance, bao gồm lịch sử, bối cảnh hiện tại và tương lai của quản lý tài sản onchain, với những hiểu biết từ @gondixyz và những người khác.

Các nhà lãnh đạo chiếm ưu thế AUM của quản lý tài sản trên chuỗi đã tăng gấp đôi vào năm 2025, tăng 118% tính đến nay lên 35 tỷ USD. Sự tăng trưởng này đã diễn ra trên diện rộng, mặc dù ba giao thức, @pendle_fi, @MorphoLabs và @maplefinance, chiếm 31% tổng AUM.

Lợi suất tự động = Cổng vào Các kho lưu trữ lợi suất thụ động vẫn là điểm khởi đầu cho các nhà phân bổ, nắm giữ phần lớn tài sản quản lý với 18 tỷ đô la. Các chiến lược này chủ yếu được thống trị bởi @MorphoLabs.

Ví lớn thúc đẩy dòng chảy Trong khi các ví nhỏ (<10k USD) chiếm phần lớn số người gửi tiền, cá voi và cá heo cung cấp phần lớn vốn cho tất cả các chiến lược, chiếm từ 70-99% AUM, cho thấy rằng các nhà phân bổ tổ chức đang thúc đẩy dòng chảy.

Hiệu suất hỗn hợp so với Tài chính truyền thống – Chiến lược tự động trên chuỗi: vượt trội 186 bps sau phí. – Chiến lược tùy ý trên chuỗi: tương đương với quỹ đầu cơ. – Sản phẩm tín dụng & cấu trúc trên chuỗi: hơi chậm lại sau phí.

Con Đường Phía Trước Dự báo AUM cơ sở của chúng tôi, với giả định tăng trưởng vừa phải 56,4% CAGR, dự đoán ngành công nghiệp sẽ đạt 64 tỷ USD AUM vào cuối năm 2026. Dự báo trường hợp lạc quan cho rằng tỷ lệ tăng trưởng năm 2025 sẽ tiếp tục đến năm 2026, đẩy con số này lên 85 tỷ USD.