Die besten Portfolios von 2025: Welche waren die gewinnbringenden Allokationen? Das Jahr endet mit einer klaren Erkenntnis: Die Bruttoperformance reicht nicht mehr aus, um den Erfolg eines Portfolios zu definieren. Das Risiko muss berücksichtigt werden. In einer exklusiven Studie für @TheBigWhale_ hat @BukovskiBuko3 fünf typische Allokationen unter die Lupe genommen, um die leistungsstärksten zu identifizieren. 👉 Mag7: Die sieben Giganten der amerikanischen Technologie zeigen die beste absolute Performance (2x des S&P 500), jedoch zu einem Preis des schlechtesten Drawdowns des Jahres (-15,64 %). 👉 Gold, der große Gewinner: Mit einer Rendite von +63 % übertrifft das gelbe Metall den Bitcoin über das gesamte Jahr, gestützt durch seine Rolle als sicherer Hafen. 👉 Die effiziente Allokation: Bis zum Crash im Oktober beinhaltete das optimale Portfolio eine 10 %ige Exposition gegenüber Bitcoin, um das Sharpe-Verhältnis zu maximieren. Obwohl digitale Vermögenswerte im Sommer von einer kurzlebigen "Alt-Saison" profitierten, belasteten das Versiegen der globalen Liquidität und das Fehlen privater Investoren die Bewertungen zum Jahresende erheblich. Der Markt hat eine natürliche Selektion vorgenommen: Die Kapitalflüsse konzentrierten sich auf produktive Vermögenswerte im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und auf greifbare Vermögenswerte (insbesondere Gold + Bitcoin). Der börsennotierte Immobilienmarkt, oft vernachlässigt, hat sich als der beste Schutz gegen die Volatilität erwiesen, mit einem maximalen Rückgang von nur -2,6 %. Die vollständige Analyse 👉

Ist der 4-Jahres-Zyklus von Bitcoin obsolet geworden? Die massive Ankunft institutioneller Investoren und die Einführung von ETFs in den Vereinigten Staaten sollten laut einigen die Volatilität von Bitcoin "glätten" und seine historischen Zyklen brechen. Doch die Analyse von @BukovskiBuko3, veröffentlicht in @TheBigWhale_, zeigt, dass die Realität nuancierter ist: Wenn sich die Treiber ändern, bleibt die Zyklizität von einer Hauptvariable diktiert: der globalen Liquidität. Seit September 2024 ist die Korrelation zwischen den Nettozuflüssen zu den ETFs und der Performance von BTC auf 80 % gestiegen. Ohne eine Beschleunigung dieser Zuflüsse hat das Asset Schwierigkeiten, einen zweiten Atemzug zu finden. Erstmals hat sich ein Zyklus-Hoch (126.000 $ im Oktober) ohne "parabolischen Peak" gebildet. Der Grund? Ein PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe unter 55 und eine steigende Arbeitslosenquote, die dem Markt die Liquidität der Haushalte entzieht. Dieser Zyklus ist auch der erste, der unter einem strengen Quantitative Tightening (QT) Regime eröffnet wird. Die Fed hat ihre Bilanz seit Beginn des Zyklus um mehr als 11 % reduziert, was eine strukturelle Bremse für risikobehaftete Assets darstellt. Der Markt könnte diesmal nicht "anders" sein: Er ist einfach abhängiger denn je von den Entscheidungen der Zentralbanken und der Konzentration von Kapital in Richtung KI. Die vollständige Analyse 👉