Thrive Capital(@ThriveCapital)パートナーのフィリップ・クラーク(@PJClark)が、彼らの高度に集中した投資戦略の背後にあるトップ5の洞察について語ります: 1.) 「すべての勝利は本当に素晴らしいもので、すべての敗北は本当に痛いもので、私たちは本当の利益を抱えるべきだ。」 2.) 「もし誰かに投資するなら、その人は会社の成功と失敗が私たち投資家にとって本当に重要だと信じるべきだ」 3.) 「世界の経済的・社会的価値の不均衡な部分を少数の企業が生み出していることは非常に明白です。今のところ最新の統計を確認する必要があると思いますが、Mag 7とNASDAQという上位7銘柄がNASDAQの時価総額の50%以上を占めています 4.) 「私たちは、時間をかけて世界の仕組みに最も重要なべきべき乗則の分布の正しい尾にいる少数の企業に投資したい」 5.) 「企業がその規模に達したと判断したら、できるだけ多くの資本をその会社に集中させる。」 . . . MO:「ピーター・ウォーカー(@PeterJ_Walker)[@cartaincインサイト責任者]..最近、@credistick年のグラフを共有しました。スプレー&プレイと高度に集中したファンドの比較を示しています。結局、非常に集中したファンドは、通常1ポートフォリオあたり20社ほどで、スプレー&プレイよりもパフォーマンスが良いことがわかりました。でも、スプレー&プレイは全体的にかなり良さそうです。なぜなら、多くの賭けの可能性があるからです。噂や報道について気になっているのですが、もしかしたら報道されていないかもしれませんが、AUMが250億ドルにのぼると噂されているのかもしれません。皆さんはどこに賭けを集中させるべきか考えていますか? フィリップ:「はい、この件で本当に重要な側面が2つあると思います。ひとつは、投資家として自分がどう運営したいかに忠実な戦略を選ぶことです。 私のパートナー、カリーム(@kareemszaki)はよく「ベンチャーファームとして利益を上げる方法は数学的にたくさんあるだろう」と言いますが、問題は、パートナーと提携する創業者たちに本当に合致していると感じるものが何かということです そして何よりも、なぜ集中が素晴らしい金融戦略だと考えているのかについて話せると思いますし、最も重要なのは、私たちが共に働く創業者たちと深く連携できることです。 もしあなたが生涯の創設者と一緒に仕事をしているなら、これは彼らのためのポートフォリオです。そして、いくつかのポートフォリオがあるかもしれません... しかし、そんなに多くのポートフォリオを持つべきではありません。なぜなら、すべての勝利は本当に素晴らしい感覚で、すべての敗北は本当に痛烈で、本当の利益がゲームに関わるべきだからです。 だからこそ、私たちが誰かに投資するなら、その会社の成功と失敗が私たち投資家にとって本当に重要だと信じてもらうべきだと自分たちに伝えたいと思います ですから、実際には感情的かつイデオロギー的な側面もあると思います。 また、べき乗則の現実もあります。これは、私がこれを記録する必要はありませんが、ごく少数の企業が世界の経済的・社会的価値の不釣り合いな部分を生み出していることは明らかです...