Philip Clark (@PJClark), Partner bij Thrive Capital (@ThriveCapital), over de top 5 inzichten achter hun sterk geconcentreerde investeringsstrategie: 1.) "alle overwinningen zouden echt geweldig moeten aanvoelen & alle verliezen zouden echt pijn moeten doen, & we zouden echt huid in het spel moeten hebben." 2.) "als we in iemand gaan investeren, moeten ze echt geloven dat het succes & falen van het bedrijf echt belangrijk voor ons is als investeerders." 3.) "Het is heel duidelijk dat een klein aantal bedrijven een onevenredig groot deel van de economische & sociale waarde in de wereld genereert.. Ik denk dat ik nu de laatste statistieken moet controleren, maar de Mag 7 & de NASDAQ, de top 7 aandelen vertegenwoordigen meer dan 50% van de marktkapitalisatie van de NASDAQ. 4.) "We willen investeren in het kleine aantal bedrijven dat aan de rechterkant van de verdeling in de machtswet staat en dat het belangrijkst zal zijn voor hoe de wereld in de loop van de tijd functioneert." 5.) "Zodra we denken dat een bedrijf van dat kaliber is, concentreren we zoveel mogelijk kapitaal in dat bedrijf." . . . MO: "Peter Walker (@PeterJ_Walker) [Hoofd Inzichten bij @cartainc] ..deelde onlangs deze grafiek [van @credistick] die spray & pray versus sterk geconcentreerde fondsen toonde.. Het blijkt dat sterk geconcentreerde fondsen, meestal zo'n 20 bedrijven per portefeuille, beter presteren dan spray & pray. Maar spray & pray ziet er [over het algemeen] best goed uit omdat je veel potentiële inzetten hebt. Dus ik ben benieuwd met de geruchten en gerapporteerde - misschien is het niet gerapporteerd, misschien is het gerucht - $25 miljard in AUM, hoe denken jullie na over waar je je inzetten moet concentreren?" Philip: "Ja, ik denk dat er 2 aspecten zijn die hier echt belangrijk zijn, namelijk dat je een strategie moet kiezen die authentiek is voor hoe je wilt opereren als investeerder.. Mijn partner Kareem (@kareemszaki) heeft vaak de uitspraak dat er wiskundig gezien waarschijnlijk veel manieren zijn waarop we als durfkapitaalbedrijf geld kunnen verdienen - de vraag is wat echt in lijn voelt met de oprichters met wie we samenwerken. En ik denk dat bovenal ik kan praten over waarom concentratie een echt geweldige financiële strategie is & dat zal ik doen, maar het belangrijkste is dat het ons in staat stelt om echt diep verbonden te zijn met de oprichters met wie we werken. Als je werkt met een oprichter die zijn leven aan het werk heeft gewijd, is dit een portefeuille van één voor hen. En wij hebben misschien een portefeuille van een paar.. maar we zouden echt geen portefeuille van zoveel moeten hebben omdat alle overwinningen echt geweldig moeten aanvoelen & alle verliezen echt pijn moeten doen & we zouden echt huid in het spel moeten hebben. En dus denk ik dat de manier waarop we ons willen opstellen is dat als we in iemand gaan investeren, ze echt moeten geloven dat het succes en falen van het bedrijf echt belangrijk voor ons is als investeerders. En dus denk ik dat er eigenlijk een emotioneel en ideologisch aspect aan dit alles is. Nu is er ook gewoon de realiteit van de machtswet, wat is dat ik dit niet voor je hoef te documenteren, het is heel duidelijk dat een klein aantal bedrijven een onevenredig groot deel van de economische & sociale waarde in de wereld genereert....