Stop-losses creëren een kunstmatige beperking die je dwingt om te handelen op basis van verouderde informatie in plaats van je aan te passen aan de veranderende marktomstandigheden. Wanneer je een stop-loss instelt, vergrendel je in wezen een beslissing op basis van jouw visie op het moment van instap, maar deze informatie veroudert snel, wat betekent dat je trade niet langer weerspiegelt wat je eigenlijk denkt dat er zou moeten gebeuren. Dit creëert een enorm probleem in discretionair handelen. Bij handmatig handelen is het extreem moeilijk om continu een positie opnieuw te beoordelen en aan te passen op basis van veranderende informatie, laat staan meerdere posities.

Wanneer ik Twitter open, herken ik 90% van de tickers die op mijn feed worden gepusht niet meer. Op dit punt ga ik er gewoon van uit dat het betaalde shilling is van absolute rommel van het slechtste niveau. Zijn jullie echt zo slecht eraan toe?

Ik denk dat veel mensen fundamenteel de juiste aanpak van strategieontwikkeling verkeerd begrijpen. Ze geloven ten onrechte dat het creëren van een strategie simpelweg inhoudt dat je parameters binnen een set regels manipuleert en vervolgens handelt op basis van wat de backtestresultaten suggereren als winstgevend. Deze achterwaartse aanpak beschouwt strategieontwikkeling als een puur mechanische oefening, los van enig onderliggend marktbegrip. Ik weet dit omdat ik dom genoeg was om dit zelf te doen, en dat uitgebreid. Het betere proces begint met ideevorming. Je moet eerst een specifieke marktgeloven of hypothese ontwikkelen over hoe prijzen zich gedragen onder bepaalde omstandigheden. Vervolgens ga je dit testen om te bepalen of de voorsprong die je probeert te vangen daadwerkelijk bestaat. Je probeert in wezen je thesis zoveel mogelijk te ondermijnen tijdens het testen, want als je het zelf niet doet, zal de markt dat wel doen. Dit fundamentele idee voedt vervolgens de daadwerkelijke regels en structuur van je strategie, waardoor ervoor wordt gezorgd dat elk onderdeel een doel dient dat geworteld is in logica in plaats van willekeurige parameteroptimalisatie. Pas na dit doordachte ontwikkelingsproces zou je ervoor kunnen kiezen om je strategie te backtesten, hoewel deze laatste stap zelfs niet strikt noodzakelijk is als je idee en implementatie solide zijn.