Os preços da memória disparam ~50% no Q4 2025, aumentos adicionais esperados no H1 2026 - Tendência de Preços da Memória: O preço do RDIMM de 64GB, que era de $255 no Q3 2025, disparou para $450 no Q4 2025 e projeta-se que atinja $700 até março de 2026 - Mudanças na Estrutura de Custos do BoM: O aumento dos preços da memória está a moldar fundamentalmente as estruturas de BoM dos fabricantes de hardware - Perspectivas de Fornecimento de Memória: O capex está a aumentar, mas espera-se que a facilitação do fornecimento seja adiada O mercado de memória entrou numa fase de "Hiper-Bull" que supera o pico histórico de 2018. Impulsionado pela demanda incessante por capacidade de IA e servidores, o poder de precificação dos fornecedores atingiu um nível recorde. De acordo com o [Memory Monthly Pricing Tracker (Jan 2026)]( da Counterpoint Research, os preços da memória estão projetados para disparar 40–50% no Q4 2025, com um aumento adicional de 40–50% no Q1 2026 e um aumento de aproximadamente 20% no Q2 2026. Tendência de Preços da Memória: Quebrando Recordes Históricos O preço do RDIMM de 64GB, que estava em $255 no Q3 2025, saltou para $450 no Q4 2025 e espera-se que atinja $700 até março de 2026. - A Era dos $1,000: Não seria surpreendente ver os preços atingirem $1,000 este ano. Isso equivale a aproximadamente $1.95 por Gb—quase o dobro do pico de 2018 de $1.00 por Gb. Mudanças na Estrutura de Custos do BoM O aumento dos preços da memória está a alterar fundamentalmente as estruturas de BoM dos fabricantes de hardware. - Impacto nos Smartphones: A partir de 2025, a memória representava mais de 10% do BoM do iPhone 17 Pro Max, um aumento significativo em relação a 8% para o iPhone 12 Pro Max em 2020. Para modelos topo de gama equipados com 16–24GB de RAM LPDDR5X e armazenamento UFS 4.0 de 512GB–1TB, os recentes aumentos de preços podem empurrar os custos da memória para mais de 20% do total do BoM. - Pressão sobre Produtos Legados: Grandes players, incluindo a Samsung Electronics, SK hynix e a CXMT da China, estão a mudar a produção para DDR5 de alta margem, reduzindo rapidamente o fornecimento de tecnologias mais antigas, como LPDDR4 e eMMC. Perspectivas de Fornecimento de Memória: Capex em Alta, Alívio do Fornecimento Atrasado - Lacuna entre Oferta e Demanda: A produção de DRAM em 2026 está projetada para crescer 24% ano a ano. Embora o investimento em capital (capex) esteja a expandir-se, espera-se que leve tempo até que a demanda real possa ser totalmente atendida.