1/ Вчера мы представили Программы Прямого Выпуска: новый способ для зарегистрированных в SEC публичных компаний привлекать капитал напрямую от инвесторов на блокчейне. Сегодня мы разберем, что такое Программа Прямого Выпуска, для кого она предназначена и какие проблемы решает.

2/ Программа прямого выпуска — это законный механизм, который позволяет публичной компании предлагать новые зарегистрированные токенизированные акции напрямую инвесторам по ценам, равным или ниже рыночным в реальном времени. Инвесторы покупают напрямую у эмитента. Выручка мгновенно рассчитывается в стейблкоинах. Записи акционеров обновляются в реальном времени.

3/ Для кого предназначена Программа Прямого Выпуска? Для публичных компаний, которые хотят: ➕ Снизить стоимость капитала по сравнению с ATM-десками ➕ Расширить глобальный круг инвесторов ➕ Контролировать время, скидки и размер предложения ➕ Получать обновления по расчетам и реестрам в реальном времени ➕ Использовать современные технологии вместо устаревших рабочих процессов

4/ Почему сегодняшние первичные эмиссии не соответствуют требованиям? Существующая система полагается на медленные процессы с большим количеством посредников: ➕ 2–3% комиссии ATM ➕ Ручная сверка в конце дня ➕ Ограниченные окна распределения ➕ Задержка доступа к капиталу Программа прямой эмиссии заменяет это на программируемую, реальную, инфраструктуру на блокчейне.

5/ Superstate предоставляет инфраструктуру трансферного агента, которая позволяет реализовать этот механизм: ончейн-расчеты, выпуск токенизированных акций и обновления реестра акционеров в реальном времени на Ethereum и Solana. Программа прямого выпуска — это предложение эмитента, Superstate предоставляет инфраструктуру, которая его поддерживает.