Một cuộc phỏng vấn rất sâu sắc với một nhân viên của $NVDA (cũng là một cựu nhân viên của $GOOGL) về chủ đề $NVDA/ASIC: 1. Anh ấy không nghĩ rằng sự phân chia giữa $NVDA và ASIC trong 5 năm tới sẽ là 50/50, mà sẽ giống như 80/20 hoặc 70/30 nghiêng về phía $NVDA. Anh ấy nghĩ rằng các TPU của $GOOGL mang lại tiết kiệm chi phí, nhưng không nghĩ rằng chúng hiệu suất bằng các GPU của $NVDA. Anh ấy đề cập rằng trên cơ sở token mỗi giây, một TPU khoảng 1500-2000 token mỗi giây, trong khi một H100 ở mức 2000-3500 token mỗi giây trong cài đặt tối ưu. 2. Anh ấy đưa ra ví dụ về khi nào TPUs hoặc GPUs là tốt cho việc sử dụng. Nếu bạn chạy suy diễn ChatGPT5 cho các truy vấn đơn giản như vẽ tranh, anh ấy nghĩ rằng TPUs sẽ tiết kiệm chi phí hơn. Anh ấy cũng đề cập rằng họ đang thấy rằng $GOOGL đang cung cấp giảm giá đáng kể cho khách hàng để sử dụng TPUs. 3. Anh ấy đề cập rằng theo quan điểm của mình, xAI của Elon đang xây dựng một lực lượng bán hàng khổng lồ và tạo ra một sự gián đoạn lớn, và mục tiêu của họ là bán tính toán và trở thành $ORCL. 4. Anh ấy nói rằng $NVDA trong một số trường hợp đang đưa vào các GPU/tăng tốc mới và mua lại các GPU cũ từ khách hàng: »Nếu một khách hàng có A100s và họ muốn chuyển sang H100s, chúng tôi sẽ mua lại các máy chủ và chip và sau đó bán lại chúng ra nước ngoài.« 5. Anh ấy gợi ý rằng anh ấy tin rằng $CRWV sẽ là một »quái vật tuyệt đối« trong 3-5 năm tới khi họ đang nhận được sự ưu tiên từ $NVDA. Anh ấy cũng gợi ý về một số thông báo quan trọng tại GTC tiếp theo vào tháng 10, đặc biệt là về phía sản xuất tại Mỹ. tìm thấy trên @AlphaSenseInc

Đối với cả $NVDA và OpenAI, khoản đầu tư $100B vào $NVDA là hoàn hảo: 1. Đối với OAI, câu hỏi lớn nhất là họ sẽ huy động hơn $300B trong tương lai như thế nào khi định giá đã rất cao, và lượng tiền mặt tiêu tốn trong vài năm tới được dự đoán sẽ rất lớn. Hơn nữa, không có nhiều tiền VC ở quy mô đó. $NVDA, vì những động lực khác trong thỏa thuận này, cũng sẽ không quá đòi hỏi khi nói đến định giá, tôi cá là vậy. 2. $NVDA muốn đảm bảo rằng OAI tiếp tục mua rất nhiều GPU của $NVDA, vì họ không muốn chuyến tàu AI dừng lại. OAI và Anthropic hiện đã chiếm 1/3 số lượng GPU mà $NVDA bán ra. Rủi ro lớn nhất đối với $NVDA là việc các thị trường vốn và đầu tư mạo hiểm nói dừng lại với việc chi tiêu. Vì vậy, để loại bỏ các thị trường vốn và tiền VC, họ đã quyết định "bảo đảm doanh thu tương lai" của mình bằng tiền mặt mà họ không biết phải làm gì (cho đến nay, các nhà đầu tư thích điều này, mặc dù đối với tôi, đây không phải là một thực hành tốt vì nó làm phình to bức tranh cầu một cách không hiệu quả, tương tự như mô hình bán và cho thuê lại mà họ đang thực hiện với neoclouds). Đối với $NVDA, cũng tốt nhất là OAI thắng trong cuộc đua AI này, vì $GOOGL với các TPU của nó không phải là một khách hàng hoàn hảo + Anthropic, nhờ vào sự hỗ trợ của $AMZN, cũng đang sử dụng và thử nghiệm các chip $AMZN Trainium. Những người ủng hộ lớn nhất của OAI, $MSFT và $ORCL, không có hoặc có rất ít dự án ASIC tùy chỉnh hiệu quả, vì vậy họ không phải là mối đe dọa. $NVDA, với một phần đáng kể trong OAI, cũng có thể ảnh hưởng đến các quyết định tương lai của OAI về silicon tùy chỉnh của chính họ. Những trò chơi của các gã khổng lồ...

$NVDA dự định đầu tư lên tới 100 tỷ USD vào OpenAI. Tất nhiên, tất cả 100 tỷ USD đó sẽ quay trở lại $NVDA dưới dạng doanh thu.