Tässä vaiheessa $GOOGL ei pitäisi käydä kauppaa pienemmällä kertoimella kuin muut AI Big Tech -vertaisyritykset: 1. Search on FCF-kone, joka ruokkii tekoälyliiketoimintaa, ja $GOOGL nojaa täysin kannibalisointireitille, mikä on oikea tapa edetä. 2. $GOOGL DeepMindillä ei ole vain lahjakkuutta, laskentaa ja dataa, vaan se myös toteuttaa tuotesuunnitelmaansa suurella tahdilla (kiireellisyyden tunne on palannut $GOOGL). Nykyistä suorituskykyä tarkasteltaessa on vahva argumentti siitä, että $GOOGL on tällä hetkellä tekoälyn eturintamassa mallin suorituskyvyn suhteen, ja kun otetaan huomioon, että Gemini on ladattu iOS-sovellus yli viikon ajan, käyttöönotto seuraa tätä trendiä. 3. GCP:llä on etulyöntiasema pilvikilpailussa, koska laskentaa on niukasti ja pilvimarkkinat ovat siirtymässä päättelytapauksiin - laskentakustannukset ovat etualalla. $GOOGL kypsine TPU:ineen antaa heille mahdollisuuden palvella halvempaa laskentaa ja ottaa markkinaosuutta. Alamme pian nähdä yhä enemmän TPU-kauppoja IMO. 4. $GOOGL jakelupisteet ja resurssit, kuten YT, Maps, Gmail, Chrome ja Android, ovat loistavia paikkoja tekoälylle palvella ja parantaa kokemusta ja tuoda uusia tulovirtoja. Kaikki nämä resurssit antavat myös $GOOGL ensiluokkaista omaa dataa tekoälymallien harjoitteluun. 5. Waymo kiihtyy S-käyrässään ja on ainoa todellinen länsimainen kilpailija, joka $TSLA. 6. $GOOGL omistaa myös 14 % Anthropicista ja merkittävä 5-10 % SpaceX:stä.

Erittäin oivaltava haastattelu $NVDA työntekijän (myös entisen $GOOGL työntekijän) kanssa $NVDA/ASIC-aiheesta: 1. Hän ei usko, että jako $NVDA:n ja ASIC:n välillä seuraavan 5 vuoden aikana on 50/50, vaan pikemminkin 80/20 tai 70/30 $NVDA:n hyväksi. Hän uskoo, että $GOOGL TPU:t tuovat kustannussäästöjä, mutta eivät usko, että ne ovat yhtä tehokkaita kuin $NVDA GPU:t. Hän mainitsee, että token-sekuntitasolla TPU on noin 1500-2000 tokenia sekunnissa, kun taas H100 on 2000-3500 tokenia sekunnissa optimoidulla asetuksella. 2. Hän antaa esimerkkejä siitä, milloin TPU:t tai GPU:t ovat hyviä käytettäväksi. Jos suorittaisit ChatGPT5-päättelyn yksinkertaisille kyselyille, kuten kuvien piirtämiselle, hän uskoo, että TPU:t olisivat kustannustehokkaampia. Hän mainitsee myös, että he näkevät, että $GOOGL tarjoaa asiakkaille merkittäviä alennuksia TPU:iden käytöstä. 3. Hän mainitsee, että hänen mielestään Elonin xAI rakentaa valtavaa myyntivoimaa ja aiheuttaa valtavan häiriön, ja että heidän tavoitteenaan on myydä laskentaa ja tulla $ORCL. 4. Hän sanoo, että $NVDA joissakin tapauksissa asentaa uusia GPU:ita/kiihdyttimiä ja ostaa vanhoja takaisin asiakkailta: »Jos asiakkaalla on A100 ja hän haluaa siirtyä H100:aan, ostamme palvelimet ja sirut takaisin ja myymme ne sitten ulkomaille.« 5. Hän vihjaa uskovansa, että $CRWV ovat »absoluuttinen hirviö« seuraavien 3-5 vuoden aikana, koska ne saavat priorisointia $NVDA. Hän vihjaa myös joistakin merkittävistä ilmoituksista seuraavassa GTC:ssä lokakuussa, erityisesti Yhdysvaltain valmistuspuolella. löytyy @AlphaSenseInc

Sekä $NVDA:lle että OpenAI:lle 100 miljardin dollarin $NVDA sijoitus on täydellinen: 1. OAI:lle suurin kysymys oli, kuinka he aikoivat nostaa tulevan +300 miljardin dollarin arvon, koska arvostus on jo erittäin korkea ja seuraavien vuosien rahanpoltto ennustetaan hulluksi. Kaiken lisäksi tuon kokoista pääomasijoitusrahaa ei ole niin paljon. $NVDA eivät myöskään ole kovin vaativia arvostuksen suhteen, koska heillä on muita motiiveja tässä kaupassa. 2. $NVDA haluaa varmistaa, että OAI ostaa jatkossakin paljon $NVDA GPU:ita, koska he eivät halua tekoälyjunan pysähtyvän. OAI ja Anthropic ovat jo nyt 1/3 $NVDA:n GPU-ostoista. Suurin riski $NVDA oli se, että pääoma- ja pääomamarkkinat käskivät lopettaa kulutuksen. Joten pääomamarkkinoiden ja riskipääoman rahan poistamiseksi he päättivät vain "turvata tulevat tulonsa" omalla käteisellään, jolla he eivät tiedä mitä tehdä (toistaiseksi sijoittajat pitävät siitä, vaikka minusta se ei ole hyvä käytäntö, koska se paisuttaa kysyntäkuvaa tehottomasti, kuten myynti- ja takaisinvuokrausmalli, jota he tekevät neopilvien kanssa). $NVDA kannalta on myös parasta, että OAI voittaa tässä tekoälykilpailussa, sillä $GOOGL TPU:ineen ei ole täydellinen asiakas + Anthropic, $AMZN tukensa vuoksi, käyttää ja testaa myös $AMZN Trainium-siruja. Suurimmilla OAI:n tukijoilla, $MSFT ja $ORCL, ei ole tai heillä on hyvin varhaisia, tehottomia mukautettuja ASIC-projekteja, joten he eivät ole uhka. $NVDA, jolla on huomattava osuus OAI:sta, voi myös vaikuttaa OAI:n tuleviin päätöksiin omasta mukautetusta piistä. Jättiläisten pelit...