台積電計劃在2026年前將CoWoS推升至127k wpm是個大消息，但真正的故事是Nvidia預訂了超過一半的產能 再加上H200在2025-2026年的中國需求，供應緊張情況加劇 博通在2026年獲得240k片晶圓，AMD排名第三，聯發科幾乎沒有上線 封裝成為新的瓶頸，匿名者 $nvda

Nvidia 的主導地位不再是理論……開發者們公開承認他們無法重現 CUDA 的結果 一旦你的技術堆疊依賴於 B200 + CUDA + Torch，Google TPU/JAX 就是降級 這就是護城河 這就是為什麼 Jensen 每個周期都贏，其他人卻在追趕 $nvda

Zuck Jensen TPU/GPU 遊戲理論對話 ZUCK: “Google 正在給我早期的 TPU v7/v8。我正在將大型 Llama 運行移到那裡。我希望 B200 的定價能反映出來。” JENSEN: “那就使用 TPUs。如果你相信它們能按計劃進行，就全力以赴。” ZUCK: “我很認真。我可以將我的 NVIDIA 足跡減少三分之一。” JENSEN: “很好。這樣可以為想要保證交付的客戶釋放 CoWoS。你的分配將從下個季度開始減少。” ZUCK: “…等等。我們仍然需要 H100/B200 的基準來支持主流模型。” JENSEN: “你會得到一些分配。但不是優先權。你分散了需求——其他人將排在前面。” ZUCK: “Jensen，TPU v7/v8 將縮小差距。我們會沒事的。” JENSEN: “這正是 Anthropic 在他們的編譯器延遲之前所說的。這正是 OpenAI 在他們回來要求更多 H100s 之前所說的。每個人都認為他們可以雙重堆疊。能做到的卻不多。” ZUCK: “我們有工程人才。” JENSEN: “你沒有時間表。訓練窗口會延遲。除錯周期會增加。而 Google 將始終優先給 Gemini 提供峰值 TPU 容量的權利。你正在把整個路線圖押在你最大的競爭對手的慷慨上。” ZUCK: “我們會讓它運作。” JENSEN: “也許。但你剛剛讓出兩個季度的訓練速度給保持統一在 CUDA 上的實驗室。他們會在你完成移植之前發送下一代模型。” ZUCK: “…我們仍然想要 40k B200s。” JENSEN: “它們已經售罄。你可以加入等候名單。” Zuck 太晚才意識到： 他過於強硬地打了 TPU 牌。 Jensen 沒有眨眼。 Meta 被困在一個仍在成熟的生態系統中，訓練艦隊的一半在那裡，而他們的 NVIDIA 分配減半。 而保持純 CUDA 的實驗室現在正在迅速前進。