台积电计划到2026年将CoWoS推向127k wpm，这很重要，但真正的故事是Nvidia预订了其中一半以上的产能 再加上2025-2026年中国对H200的需求，供应压力加大 博通在2026年获得240k片晶圆，AMD排名第三，联发科几乎没有上量 封装成为新的瓶颈，匿名者 $nvda

Nvidia 的主导地位不再是理论……开发者们公开承认他们无法在 CUDA 上重现结果 一旦你的技术栈依赖于 B200 + CUDA + Torch，Google TPU/JAX 就是降级 这就是护城河 这就是为什么 Jensen 每个周期都能获胜，而其他人只能追赶 $nvda

扎克·詹森 TPU/GPU 博弈论对话 扎克： “谷歌给我提供了早期的 TPU v7/v8。我正在将大规模的 Llama 运行迁移到那里。我希望 B200 的定价能反映这一点。” 詹森： “那就使用 TPUs。如果你相信它们能按计划交付，就全力以赴。” 扎克： “我很认真。我可以将我的 NVIDIA 足迹削减三分之一。” 詹森： “很好。这为希望保证交付的客户释放了 CoWoS。你的配额从下个季度开始减少。” 扎克： “…等等。我们仍然需要 H100/B200 的基线用于主流模型。” 詹森： “你会得到一些配额。但不是优先权。你分割了需求——其他人就会排在前面。” 扎克： “詹森，TPU v7/v8 会缩小差距。我们会没事的。” 詹森： “这正是 Anthropic 在他们的编译器延迟之前所说的。这正是 OpenAI 在他们回来要更多 H100s 之前所说的。每个人都认为他们可以双重堆叠。能做到的寥寥无几。” 扎克： “我们有工程人才。” 詹森： “你没有时间表。训练窗口会延迟。调试周期会增加。而谷歌总是会优先给 Gemini 提供峰值 TPU 容量。你把整个路线图押在了你最大的竞争对手的慷慨上。” 扎克： “我们会让它运作。” 詹森： “也许。但你刚刚让出两个季度的训练速度给那些在 CUDA 上保持统一的实验室。他们会在你完成移植之前就发货下一代模型。” 扎克： “…我们仍然想要 40k B200s。” 詹森： “它们已经售罄。欢迎加入候补名单。” 扎克意识到太晚了： 他把 TPU 牌打得太狠了。 詹森没有眨眼。 Meta 被困在一半的训练舰队上，仍在一个尚在成熟的生态系统中，而他们的 NVIDIA 配额减半。 而那些保持纯 CUDA 的实验室现在正在迅速前进。