Entwicklung einer Theorie, dass wir uns derzeit analog zu 2019 verhalten. Das passt zu meinen Gedanken, dass dieser Lauf (bis jetzt) kein breit angelegter, liquiditätsgetriebener Bullenmarkt wie die vorherigen war. Es passt auch zu meinen Gedanken, dass der Kredit-/Liquiditätszyklus sich verlängert hat und somit der BTC-Zyklus verlängert wurde und wir 1-2 Jahre hinterher sind. Ähnlichkeiten: - Allmählicher Rückgang des Tops, kein Blowoff - QT während des gesamten Laufs - QT endete ein paar Monate nach dem Höchststand - Belastung des Repo-Marktes, die nach dem Höchststand auftritt (SOFR > Fed-Zins) - Höchststand war, als die Fed-Zinsen ein paar Monate vor dem Ende von QT zu sinken begannen - Zinsen waren Monate zuvor stabil - SPX hat sich 2018 gut geschlagen - 2019, obwohl BTC die meiste Zeit in einem Bärenmarkt war, hat SPX jetzt besser abgeschnitten - SPX-Crash kurz vor dem BTC-Höchststand in ein neues SPX-ATH nach dem BTC-Höchststand, genau wie jetzt mit dem Tarif-Crash - Gold pumpte 2019, genau wie es während dieses gesamten Laufs war, während Gold für den Bullenmarkt 2020-2021 stabil war. So viele Ähnlichkeiten, dass ich sie kaum alle auf dieses eine Diagramm passen kann. Übrigens, wenn man den Covid-Crash entfernt, hat BTC etwa 10 Wochen nach dem Ende von QT den Tiefpunkt erreicht, also um den Valentinstag 2026 herum.