Entwicklung einer Theorie, dass wir uns derzeit analog zu 2019 verhalten. Das passt zu meinen Gedanken, dass dieser Lauf (bis jetzt) kein breit angelegter, liquiditätsgetriebener Bullenmarkt wie die vorherigen war. Es passt auch zu meinen Gedanken, dass der Kredit-/Liquiditätszyklus sich verlängert hat und somit der BTC-Zyklus verlängert wurde und wir 1-2 Jahre hinterher sind. Ähnlichkeiten: - Allmählicher Rückgang des Tops, kein Blowoff - QT während des gesamten Laufs - QT endete ein paar Monate nach dem Höchststand - Belastung des Repo-Marktes, die nach dem Höchststand auftritt (SOFR > Fed-Zins) - Höchststand war, als die Fed-Zinsen ein paar Monate vor dem Ende von QT zu sinken begannen - Zinsen waren Monate zuvor stabil - SPX hat sich 2018 gut geschlagen - 2019, obwohl BTC die meiste Zeit in einem Bärenmarkt war, hat SPX jetzt besser abgeschnitten - SPX-Crash kurz vor dem BTC-Höchststand in ein neues SPX-ATH nach dem BTC-Höchststand, genau wie jetzt mit dem Tarif-Crash - Gold pumpte 2019, genau wie es während dieses gesamten Laufs war, während Gold für den Bullenmarkt 2020-2021 stabil war. So viele Ähnlichkeiten, dass ich sie kaum alle auf dieses eine Diagramm passen kann. Übrigens, wenn man den Covid-Crash entfernt, hat BTC etwa 10 Wochen nach dem Ende von QT den Tiefpunkt erreicht, also um den Valentinstag 2026 herum.

Oh, und die Leute sind hier sehr gespalten, ob es endgültig vorbei ist oder ob es bald ein neues ATH geben wird. Diese Idee von seitwärts/abwärts Chop in einen zweiten Bullenmarkt Monate später, wie nach 2019, passt auch dazu, in diesem Fall liegen beide Seiten falsch.

Wenn wir auch berücksichtigen, dass BTC im Gegensatz zu 2019 enorme ETF-Zuflüsse hatte, wäre dieser Anstieg in seiner Größenordnung viel näher an 2019 gewesen. Selbst mit diesen enormen Zuflüssen erzielte er immer noch eine Rendite, die näher an 2019 als an 2020-2021 lag.

Eine weitere hinzufügen: 2019 ist der einzige andere Höchststand (von denjenigen, bei denen es Alts gab), der während eines hohen BTC.D auftrat.