La propuesta a largo plazo de $NVDA es la siguiente: Tienes un espacio finito para un rack - esto está limitado por las paredes de un DC, pero sobre todo por la cantidad de energía disponible. En esa superficie, puedes colocar tus propios chips, NVDA, potencialmente ASICs, pero el objetivo final es servir tokens que puedes vender + un margen. En ese TCO hay el costo del rack + energía (que al comparar entre racks, es fijo). Así que la pregunta es cuánto estás pagando por el rack y cuántos tokens puede generar a lo largo de su vida útil. NVL72 puede hacer 1.5m token/s, a 0.40c /millón en tokens de salida. Incluso si eso se reduce en un 70% cada año, ese rack generará casi $26m en ingresos en 3 años - $4m para el rack, = $22m. Lo que Jensen está diciendo es que si regalas los racks, las cajas no son lo suficientemente eficientes como para generar $22m en ingresos por inferencia. SI tuvieras un espacio ilimitado, podrías tal vez compensar el peor rendimiento, juntando más (que es lo que está haciendo China), y terminar con más ingresos. Asumiendo 1) que cada rack es utilizado por la demanda de tokens 2) estamos limitados por la energía 3) el precio no puede bajar a un nivel que compense el peor rendimiento - NVDA es una inversión a largo plazo.