Presidente @realDonaldTrump y @SecScottBessent, y @pulte, tengo una idea simple sobre cómo reducir las tasas de hipoteca y los márgenes: Una de las características únicas de las hipotecas convencionales en EE. UU. es que se pueden prepagar en cualquier momento sin penalización. Si bien esta característica es atractiva para los propietarios, tiene un costo significativo, ya que los compradores de valores respaldados por hipotecas (‘MBS’) requieren un aumento significativo en el margen para compensarles por dar al prestatario la opción de prepagar en cualquier momento. ¿Por qué Fannie y Freddie no ofrecen también hipotecas no prepago donde, si el prestatario desea prepagar el préstamo, tendría que pagar una penalización por prepago? Le pregunté a uno de mis amigos que es un experto e inversor importante en MBS cuál sería el ahorro estimado hoy en una hipoteca de 30 años de Fannie/Freddie si el prestatario estuviera bloqueado de prepagar, salvo pagando una penalización. Estimó que el ahorro sería de aproximadamente 65 puntos básicos. Así que un prestatario podría tener una opción: Obtener una hipoteca de 30 años prepago a la tasa actual de ~6%, o a una tasa de 5.35%, pero con la obligación de pagar una penalización por prepago si refinancia en el futuro. El préstamo también podría hacerse portable, de modo que si la casa se vende, el nuevo prestatario podría asumir el préstamo y no se adeudaría ninguna penalización por prepago en una venta. Si bien la capacidad de prepagar es una opción valiosa, asegurar el ahorro de 65 bps por adelantado durante la vida de la hipoteca puede ser la diferencia entre que el prestatario pueda permitirse la casa o no. Podrías imaginar que podría haber diferentes versiones de este producto donde el bloqueo sería por 5 años, 10 años, etc. (con diferentes niveles de ahorro para cada uno, cuanto más largo el bloqueo, mayor el ahorro) y el prestatario podría diseñar la hipoteca y su prepago a medida para cumplir con su plan de vida. Como sabes, las hipotecas comerciales funcionan de esta manera. ¿Por qué no podría usarse el mismo enfoque para los préstamos hipotecarios?