Prezydent @realDonaldTrump oraz @SecScottBessent i @pulte, mam prosty pomysł na obniżenie stóp procentowych kredytów hipotecznych i spreadów: Jedną z unikalnych cech amerykańskich kredytów hipotecznych jest to, że można je spłacić w dowolnym momencie bez kary. Chociaż ta cecha jest atrakcyjna dla właścicieli domów, wiąże się z istotnym kosztem, ponieważ nabywcy papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (‘MBS’) wymagają znacznego zwiększenia spreadu, aby zrekompensować im możliwość wcześniejszej spłaty przez pożyczkobiorcę w dowolnym momencie. Dlaczego Fannie i Freddie nie oferują również kredytów hipotecznych, które nie mogą być spłacane przedterminowo, gdzie jeśli pożyczkobiorca chciałby spłacić kredyt, musiałby zapłacić karę za wcześniejszą spłatę? Zapytałem jednego z moich przyjaciół, który jest ekspertem i dużym inwestorem w MBS, jakie byłyby szacunkowe oszczędności dzisiaj na 30-letnim kredycie hipotecznym Fannie/Freddie, gdyby pożyczkobiorca byłby zablokowany przed wcześniejszą spłatą, chyba że zapłaciłby karę? Osobiście oszacował, że oszczędności wyniosłyby około 65 punktów bazowych. Więc pożyczkobiorca mógłby mieć wybór: Uzyskać 30-letni kredyt hipoteczny z możliwością wcześniejszej spłaty po dzisiejszej stawce ~6%, lub po stawce 5,35%, ale z obowiązkiem zapłaty kary za wcześniejszą spłatę, jeśli refinansowałby w przyszłości. Kredyt mógłby być również przenośny, więc jeśli dom zostanie sprzedany, nowy pożyczkobiorca mógłby przejąć kredyt i żadna kara za wcześniejszą spłatę nie byłaby należna przy sprzedaży. Chociaż możliwość wcześniejszej spłaty jest cenną opcją, zablokowanie oszczędności 65 bps z góry przez cały okres kredytu hipotecznego może być różnicą między tym, czy pożyczkobiorca będzie w stanie pozwolić sobie na dom, a tym, czy nie będzie w stanie. Można sobie wyobrazić, że mogłoby być różne wersje tego produktu, gdzie zablokowanie trwałoby 5 lat, 10 lat itd. (z różnymi poziomami oszczędności dla każdego, im dłuższe zablokowanie, tym większe oszczędności) i pożyczkobiorca mógłby dostosować kredyt hipoteczny i jego możliwość wcześniejszej spłaty do swojego planu życiowego. Jak wiesz, kredyty komercyjne działają w ten sposób. Dlaczego nie można by zastosować tego samego podejścia do kredytów hipotecznych?