Président @realDonaldTrump et @SecScottBessent, et @pulte, j'ai une idée simple sur la façon de réduire les taux hypothécaires et les spreads : L'une des caractéristiques uniques des hypothèques conventionnelles américaines est qu'elles peuvent être remboursées à tout moment sans pénalité. Bien que cette caractéristique soit attrayante pour les propriétaires, elle a un coût significatif, car les acheteurs de titres adossés à des hypothèques (‘MBS’) exigent une augmentation significative du spread pour les compenser de donner à l'emprunteur l'option de rembourser à tout moment. Pourquoi Fannie et Freddie ne proposent-elles pas également des hypothèques non remboursables où, si l'emprunteur souhaite rembourser le prêt, il devrait payer une pénalité de remboursement anticipé ? J'ai demandé à un de mes amis qui est un expert et un grand investisseur en MBS quelle serait l'économie estimée aujourd'hui sur une hypothèque Fannie/Freddie de 30 ans si l'emprunteur était exclu du remboursement anticipé, sauf en payant une pénalité ? Il a estimé que les économies seraient d'environ 65 points de base. Ainsi, un emprunteur pourrait avoir le choix : Obtenir une hypothèque remboursable de 30 ans au taux d'environ 6 % d'aujourd'hui, ou à un taux de 5,35 %, mais avec l'obligation de payer une pénalité de remboursement anticipé s'il/elle refinance à l'avenir. Le prêt pourrait également être rendu portable afin que si la maison est vendue, le nouvel emprunteur puisse assumer le prêt et aucune pénalité de remboursement anticipé ne serait due lors de la vente. Bien que la possibilité de rembourser soit une option précieuse, verrouiller les économies de 65 bps dès le départ sur la durée de l'hypothèque peut faire la différence entre l'emprunteur pouvant se permettre la maison ou non. Vous pouvez imaginer qu'il pourrait y avoir différentes versions de ce produit où l'exclusion serait de 5 ans, 10 ans, etc. (avec différents niveaux d'économies pour chacun, plus la période d'exclusion est longue, plus les économies sont importantes) et l'emprunteur pourrait concevoir sur mesure l'hypothèque et sa remboursabilité pour répondre à son plan de vie. Comme vous le savez, les hypothèques commerciales fonctionnent de cette manière. Pourquoi la même approche ne pourrait-elle pas être utilisée pour les prêts immobiliers ?