La Banca del Giappone ha aumentato i tassi d'interesse allo 0,75%. Non lo facevano da 30 anni e ecco cosa dovresti sapere al riguardo🧵 Per decenni, il Giappone ha avuto praticamente denaro gratis. Le persone prendevano in prestito yen a tassi vicini allo zero e li investivano in cose più rischiose come azioni, crypto, qualsiasi cosa con rendimenti migliori. Questo è chiamato "yen carry trade." Ha pompato liquidità nei mercati globali per anni. Ora stanno lentamente spegnendo questa fonte. Ogni volta che lo hanno fatto recentemente, il Bitcoin è sceso tra il 20 e il 30%. ‣ Marzo 2024 ‣ Luglio 2024 ‣ Gennaio 2025 Quando prendere in prestito yen diventa costoso ➝ le persone vendono le loro scommesse rischiose ➝ ripagano quei prestiti ➝ la crypto viene colpita per prima La parte strana è che la BOJ sta scommettendo che i salari continueranno a salire e che l'inflazione si stabilizzerà attorno al 2%. Ma👇 1. I salari reali in Giappone sono in calo da 10 mesi consecutivi 2. L'inflazione è al 2,9%, quindi il potere d'acquisto delle persone sta diminuendo Stanno stringendo in un'economia che ha appena contratto del 2,3% nell'ultimo trimestre. Nel frattempo, i rendimenti dei loro bond decennali hanno appena raggiunto il 2%, livelli non visti dal 2006. I mercati stanno prezzando ulteriori aumenti nel 2026. Il Bitcoin si trova attualmente intorno agli 86,7K $. L'indice di paura/avidità è in territorio di estrema paura. La Fed sta ancora tagliando i tassi negli Stati Uniti (l'IPC è rallentato al 2,7% a novembre, il più basso da marzo 2021). Questa divergenza crea incertezza. La vera domanda è se questo ciclo di inflazione salariale su cui la BOJ sta scommettendo si materializzerà effettivamente quando le famiglie stanno già soffrendo. ➢ Ma il 17/12 abbiamo visto il più alto acquisto di ETF spot BTC dal 11/11 ➢ La liquidità di dicembre è sottile e i libri degli ordini sono deboli tra 75K e 85K $ ➢ Non abbiamo realmente testato i livelli 67-71K $ (dai livelli attuali è un altro ~20% di movimento) Il modello si è ripetuto tre volte. I mercati sembrano deboli, quindi sii cauto se hai posizioni long/short poiché è molto incerto. Guarda lo yen. Guarda i salari reali.