Bank Japonii podniósł stopy procentowe do 0,75%. Nie robili tego od 30 lat i oto, co powinieneś o tym wiedzieć🧵 Przez dekady Japonia miała praktycznie darmowe pieniądze. Ludzie pożyczali jeny po niemal zerowych stopach i inwestowali je w ryzykowniejsze rzeczy, takie jak akcje, kryptowaluty, cokolwiek z lepszymi zwrotami. Nazywa się to "handel carry w jenach". Od lat napędza to płynność na rynkach globalnych. Teraz powoli to wyłączają. Za każdym razem, gdy ostatnio to robili, Bitcoin spadał o 20-30%. ‣ Marzec 2024 ‣ Lipiec 2024 ‣ Styczeń 2025 Kiedy pożyczanie jenów staje się drogie ➝ ludzie sprzedają swoje ryzykowne zakłady ➝ spłacają te pożyczki ➝ kryptowaluty dostają pierwsze uderzenie Dziwne jest to, że BOJ zakłada, że płace będą nadal rosły, a inflacja ustabilizuje się wokół 2%. Ale👇 1. Realne płace w Japonii spadały przez 10 kolejnych miesięcy 2. Inflacja wynosi 2,9%, więc siła nabywcza ludzi jest coraz mniejsza Zaostrzają politykę w gospodarce, która właśnie skurczyła się o 2,3% w ostatnim kwartale. Tymczasem ich 10-letnie rentowności obligacji właśnie osiągnęły 2%, poziomy, które nie były widziane od 2006 roku. Rynki przewidują kolejne podwyżki w 2026 roku. Bitcoin obecnie oscyluje wokół 86,7 tys. dolarów. Indeks strachu/chciwości znajduje się w strefie ekstremalnego strachu. Fed nadal obniża stopy w USA (CPI spowolnił do 2,7% w listopadzie, najniższy poziom od marca 2021). Ta rozbieżność tworzy niepewność. Prawdziwe pytanie brzmi, czy ten cykl inflacji płac, na którym BOJ polega, rzeczywiście się zmaterializuje, gdy gospodarstwa domowe już cierpią. ➢ Ale 17/12 widzieliśmy najwyższy zakup w BTC spot ETF od 11/11 ➢ Płynność w grudniu jest niska, a książki zamówień są słabe między 75 tys. a 85 tys. dolarów ➢ Nie testowaliśmy naprawdę poziomów 67-71 tys. dolarów (z obecnych poziomów to kolejne ~20% ruchu) Wzór powtórzył się trzy razy. Rynki wyglądają słabo, więc bądź ostrożny, jeśli masz jakiekolwiek długie/krótkie pozycje, ponieważ jest to bardzo niepewne. Obserwuj jena. Obserwuj realne płace.