Staj programımızı başlattığımızdan beri sadece <3 hafta oldu ve sadece💀 PE stajı için +400 başvuru yaptık

Patronum sürekli talep ve arzı düşünmemi söylüyor (cc @santiagoroel). Bugün bunu yaptım ve ilginç bir takas düşündüm. Muhtemelen yanılıyorum ama mantıklı mı olduğunu düşünüyorum? SU DARBOĞAZI 🧊 Özet; DR: Hiper ölçekleyiciler, 1902'de yazılmış yasalarla yönetilen fiziksel olarak sınırlı bir kaynağın üzerine yılda 200 milyar dolar/$200B+ değerinde yapay zeka altyapısı inşa ediyor. Su altyapısı ile yapay zeka çipleri arasındaki piyasa değeri oranı 100:1'dir. Seçmenler, veri merkezlerinin tüm kasabalarından daha fazla su tükettiğini fark ettiğinde, siyasi darbe düşüyor. Takas: Uzun PHO/PHO/PHO/AWK/$XYL. Katalizör: Colorado Nehri müzakereleri 26 Aralık'ta sona erdi I. KURULUM: Herkes yanlış darboğaza bahis yapıyor. Ortak AI altyapısı ticareti acı verici derecede açık: yarı iletkenler (zaten %200+ çalışıyor), elektrik şebekesi inşası (zaten uzlaşma), uranyum (yılbaşından %69 artış). Herkes elektrik için çalışıyor. Piyasanın eksik olduğu şeyi kimse çözemiyor: GPT-5'i su olmadan eğitmek mümkün değil. Mecazi olarak değil. Kelimenin tam anlamıyla. Tüm bu "zeka"yı üreten H100 kümeleri o kadar çok ısı üretir ki, evaporatif soğutma ölçekte ekonomik olarak uygulanabilir tek çözümdür. Ve buharlaştırıcı soğutmanın kirli bir sırrı vardır—su buharlaşır. Gitti. Atmosfere. Sonsuza dek. Piyasa, yapay zeka altyapısını sonsuz su varmış gibi fiyatlandırıyor. Yok. Batı ABD su tedarikleri, Rockylar'daki kar tabakası ve Pleistosen'den bu yana değişmeyen akifer yeniden doldurma oranlarıyla sınırlandırılıyor. Bu arada, talep parabolik olarak artıyor. Bu takas. II. MATEMATİK MATEMATİK: Doğrudan + Dolaylı Tüketim Çoğu analiz "veri merkezleri soğutma için X galon kullanır" şeklinde durur. Bu tam resim değil. Gerçek formül şöyle: Toplam Su Etkisi = Doğrudan Soğutma (Sahada) + Dolaylı Üretim (Sahada) The Direct (Yerinde): Modern yapay zeka olanakları: buharlaştırıcı soğutma için kWh başına 1,8-12 litre, buharlaştırıcı soğutma "Tipik" hiper ölçekli küme: 15 milyon galon/gün (5.4B galon/yıl) Su Eşdeğerliği: 50.000 yeni ev ile aynı Dolaylı (saha dışında) — herkesin kaçırdığı şey şunlar: Bu tesisler için 7/24 baz yük gücünü üreten termoelektrik santralleri (kömür, gaz, nükleer), buhar üretimi ve yoğunlaştırıcı soğutma için soğutma sistemlerinden ~10 kat daha fazla su kullanır. Tam yığını çalıştırdığınızda: 2030 ABD Yapay Zeka Altyapısı Projeksiyonu: Toplam su tüketimi: yılda 1,1-1,7 TRILYON galon Bağlam: Kaliforniya'daki her hane toplamına eşit Tekrar edeyim. 2030 yılına gelindiğinde, yapay zeka altyapısı Kaliforniya eyaletinin tüm konut kullanımıyla aynı miktarda su tüketecek. Nvidia daha fazla çip basabiliyor. Enerji şirketleri daha fazla üretim kapasitesi oluşturabilir. Ama daha fazla yağış için VC fonu yapamazsınız. Colorado Nehri akışı Rocky Mountain kar tabakasına göre belirlenir ve en son kontrol ettiğimde, hidroloji döngü için Seri B yoktu. iii. YÖNETİCİ/TEMSILCI SORUNU: Neden Onaylanır (Şimdilik) Bu ticaretin var olmasının sebebi klasik uyumsuz teşviklerdir. Bugün karar veren kişiler yarın sonuçlarıyla yüzleşecek olmayacak. Ajanlar (Anlaşmaları İmzalıyor): Belediye Meclisi/Belediye Başkanı (Mesa, AZ): Teşvik: Hemen vergi geliri + gelecek seçim için "Tech Hub" markası Horizon: 2-4 yıl süreleri dolacak Maliyet: Akif boşaldığında 10 yıl sonra görevde olamazlar Teknoloji Sermaye Yöneticileri: Teşvik: Q4'e kadar 50.000 H100 konuşlandır, bonus hıza bağlı Hesaplama: Su yuvarlatma hatasıdır ($2/1.000 galon vs. $40k GPU başı) Sorun: KPI'ları "20 yıllık su güvenliği" değil Eyalet Valileri: Teşvik: Kaliforniya'dan iş çal, "İş Dostu Ortam" için kredi kazan Çatışma: Sonunda Tarım Lobisi'ne hesap vermek zorundayız; çünkü bu da gerçek üst düzey su haklarına sahip Principals (Masrafı Karşılamak): Seçmenler/Sakinler: Tüm kasabalarından daha fazla su kullanan yeni Google tesisine bakın Şu anda 3. Aşama kısıtlamaları altındayım (haftada bir kez çim sulamak) Sonunda soracak: "ChatGPT daha hızlı halüsinasyon görmek için sınırsız su alırken neden duşları kısıtlıyorum?" Tarım: Prior Ödenek Doktrini kapsamında üst düzey su haklarına sahiptir Şu anda tahsislerde kesintileri kabul etmem söyleniyor Büyük Teknoloji'de kalıcı junior pozisyonunu kabul etmeyeceğim Bu teşvik yapısı, seçmenlerin noktaları birleştirdiği anda tamamen değişiyor. Ve yapacaklar. IV. ZATEN BAŞLADIĞINA DAIR KANIT: Faz 2 ŞIMDI Gelecekteki bir sorun hakkında spekülasyon yapmıyoruz. Tepki zaten yaşanıyor: Engellenen/Gecikmiş Projeler (Son 18 Ay): 64 milyar dolarlık veri merkezi projeleri yerel muhalefet nedeniyle engellendi veya gecikti Tucson, AZ: Şehir, Amazon'un "Project Blue"sunu engelledi (yılda yüz milyonlarca galon kullanacaktı), herhangi bir kullanıcı için su tasarrufu planları >ayda 7,4 milyon galon sunan acil bir yönetmelik çıkardı Chandler, AZ: 422.000 metrekarelik veri merkezi Kyrsten Sinema'nın kişisel lobisine rağmen engellendi Virginia: Vali Youngkin, su açıklama yasasını veto etti (sektör yoğun lobi yaptı) Santa Clara, CA: Planlama Komisyonu, başlangıçta GI Partners'ın veri merkezini su endişeleri nedeniyle reddetti Teksas: Veri merkezlerine yıllık 1 milyar dolarlık vergi sübvansiyonlarına rağmen, şebeke düzenlemesi (SB 6) kabul edildi ancak SIFIR su düzenlemesi Yasama Faaliyetleri: Utah, Oregon, Georgia, Indiana, Illinois, New York: Veri merkezleri için su kullanımı açıklamasını zorunlu kılan tasarılar sunuldu Sektör yanıtı: Veri Merkezi Koalisyonu, herhangi bir raporlama gerekliliğine şiddetle karşı çıkıyor Arizona: Şu anda Pima County'yi (şehir yetkililerine göre) "30 veya daha fazla" veri merkezi hedef alıyor Taban Örgütlenmesi: Arizona'da "Çöl Veri Merkezi Yok" hareketi "Bren Mar'ı Kurtar" Virginia'da 500'den fazla sakin, Amazon tesisine karşı çıkmak için Warrenton belediye binasını doldurdu Yerel muhalefet büyük teknoloji lobiciliği bütçelerine rağmen artıyor Bu bize ne anlatıyor? Üç aşamalı bir döngünün 2. Faz (Sürtünme) aşamasındayız: Faz 1 (2020-2024): Balayı - veri merkezleri "temiz endüstri" olarak karşılandı 2. Aşama (2024-2025): Sürtüşme - organize yerel muhalefet, ilk izin reddi Aşama 3 (2026+): Düzenleyici hesaplaşma - zorunlu karne, etki ücretleri, moratoryumlar V. KATALİZÖR: Aralık 2026 Uçurumdur Mevcut düzenleyici çerçevenin sona erdiği belirli bir tarih vardır: Aralık 2026: Colorado Nehri Kuraklık Acil Durum Planı Sona Eriyor Colorado Nehri, yedi eyalette 40 milyon kişiye su sağlıyor. Mevcut müzakereler, insan dışı tüketimin (endüstri/teknoloji) kıtlık sırasında zorunlu kısıtlamalarla karşılaşan ilk kategori olacağını gösteriyor. Bu Ne Anlama Geliyor: Eğer Colorado Nehri havzası suyundan günde 5 milyon galon su çeken bir veri merkeziseniz: Su yok = Soğutma yok Soğutma yok = Sunucular aşırı ısınıyor Sunucu aşırı ısınması = 5 milyar dolar tesis kağıt ağırlığına dönüşür Termodinamikle pazarlık yapamazsınız. Önceki Tahassiat Doktrini Tuzağı: Batı su hukuku "Zamanında ilk, hakta ilk ilk" temelinde çalışır. 1890 yılından kalma bir sığır çiftçisi, 2025'ten itibaren 10 milyar dolarlık bir veri merkezi üzerinde üst düzey haklara sahip. Teknoloji şirketleri imparatorluklarını "hızlı hareket et ve bir şeyleri kır" üzerine kurdu. Ama 1902'de yazılmış su yasasına tabi olduğunuzda hızlı hareket edemezsiniz. Yasal çerçeve suyu mülkiyet hakkı olarak ele alıyor, bir kamu hizmeti değil. Ve teknoloji şirketleri haklara sahip değil. Çiftçiler yapar. VI. Ticaret: Su Altyapısı Yapay Zeka Altyapısı olarak Eğer yapay zekanın ölçeklenmeye devam ettiğine inanıyorsanız, siz örtük olarak uzun su altyapısı olursunuz. Bunun başka bir yolu yok. Tez: Su, "kamu giderleri"nden (maliyetle fiyatlandırılan) "stratejik varlık"a (kıtlık değeriyle fiyatlandırılan) şu şekilde geçer: Teknoloji şirketleri suyun DARBOĞAZ olduğunu fark ediyor Düzenleyici ortam izinleyiciden kısıtlayıcıya kayıyor Şirketler, üst düzey su haklarını satın almak ve devasa altyapıyı fon etmek zorunda kalıyor Araçlar: $AWK (Amerikan Su Daireleri) $XYL (Xylem) $PHO (Invesco Su Kaynakları ETF) UYARI: Yatırım tavsiyesi değil. Kendi araştırmanızı yapın. Bu teze göre konumlanmışım ama tamamen yanılıyor olabilirim. Fizik, sizin P&L'nizi umursamıyor.