Це правда Одна з причин, чому я не хочу спекулювати, полягає в тому, що я не хочу, щоб моє повсякденне життя було загорнуте в низьковибухові символи та вульгарні персикові новини. Я сподіваюся, що коли мене запитають, що я досліджую, я зможу відкрито сказати те, що дивлюся. Фондовий ринок США досліджує ШІ, а BSC — три напрямки

На CES 2026 Лао Хуанг запропонував нову перспективу: тиск нового вузького місця дата-центру змінився з «недостатньої обчислювальної інформації» на «недостатній контекст» і запропонував, що «Контекст — це нове вузьке місце, сховище потрібно переосмислити». 1️⃣ То що саме означає контекст тут? Контекст — це дуже основна концепція ШІ! У найпопулярніших словах: Довжина контексту — це загальна кількість попереднього тексту (або історії розмови), яку модель ШІ може «побачити» і врахувати при вирішенні вашої поточної проблеми. Можна уявити це як «короткочасну робочу пам'ять» або «сторінки довідкових книг» моделі. Припустимо, у вас є вчитель з обмеженою пам'яттю: Коротка довжину контексту (наприклад, жетони 4K): Цей викладач пам'ятає лише останні кілька хвилин вашої розмови. Якщо раптом запитати його: «Що ще автор книги, яку ми щойно обговорювали?» Якщо ця частина його «вікна пам'яті» більше відсутня, він не зможе відповісти. Довга довжину контексту (наприклад, 128K токенів): Цей викладач пам'ятає всю вашу розмову за останні години або навіть дні. Він легко може переглянути деталі, згадані давно, і складати складні міркування та підсумки на основі них. 2️⃣Технічно, довжина контексту зазвичай вимірюється у «токенах». Жетон приблизно дорівнює 0,75 англійським словам або одному китайському ієрогліфу. 🌟4K жетонів: близько 3000 англійських слів, або коротка стаття. 🌟128K жетонів: близько 100 000 англійських слів, що еквівалентно довжині роману. 🌟1M жетонів: близько 750 000 англійських слів, еквівалентно кільком епічним книгам. 3️⃣Чому це так важливо? Довжина контексту безпосередньо визначає складність і узгодженість завдань, які модель може виконати: -Довга обробка документів: Щоб узагальнити, проаналізувати або перекласти книгу на сотні сторінок, потрібне надзвичайно довге контекстне вікно. -Складні багатораундові розмови: У сфері обслуговування клієнтів, психологічного консультування або складних творчих співпраці розмови можуть тривати десятки або навіть сотні раундів. Довгі контексти гарантують, що модель не забуває початкові налаштування та цілі, зберігаючи послідовність і глибину діалогу. - Можливість «голка в копиці сіна»: це ключовий тест для вимірювання ефективності моделей довгого контексту. Тобто факт навмисно прихований у десятках тисяч слів тексту, і потужна модель довгого контексту може точно знайти відповідь. - Зменшення втрат інформації: У коротких контекстах стара інформація «вичавлюється» при введенні нової інформації. Це призводить до амнезії моделей, непослідовності. Довгий контекст значно полегшує цю проблему. 4️⃣ Отже, коли контекст стане новим вузьким місцем, яку технологічну революцію та інвестиційні можливості це принесе? Насправді, дивлячись на ринок останніх кількох днів, було дуже очевидно — чи то сильний SanDisk $SDNK, Micron, $MU Samsung чи SK. Нові технологічні вузькі місця також принесуть нові можливості. Це спричинило революцію в архітектурах зберігання та підсистемах пам'яті (таких як високопропускна пам'ять HBM, протокол CXL, платформа ICMS від NVIDIA тощо). 5️⃣ Суперцикл для зберігання справді може прийти! Ця хвиля логічних змін дозволила пам'яті та сховищу, які спочатку належали «підтримуючим ролям», отримати скрипт «головного героя» циклу інфраструктури ШІ. Сектор пам'яті ($MU, Samsung, Hynix): Це вже не просто циклічна акція, що змінюється з мобільними телефонами/ПК, а «наріжний камінь розширення» систем ШІ. Високопродуктивне зберігання ($SNDK/WDC): Логіка корпоративних SSD змінюється від «гонки ємності» до «гонки прискорення інференції». Мережеві та DPU (сама NVIDIA): Лао Хуан підключає пам'ять, сховище та GPU через BlueField-4 і Spectrum-X, що означає, що NVIDIA не лише продає чіпи, а й визначає правила «того, як дані циркулюють у машині».

SK першим пішов на позицію take-profit, хоча здавалося, що буде продаватися. Але все одно поважайте очікуване рішення