Tesis de inversión y protocolo de Chainlink en nivel S: >Chainlink ha revelado que *ya* ha ganado cientos de millones en tarifas. >Esas tarifas ganadas en el pasado ahora se están utilizando para recompras de tokens, que van a un Fondo de Reserva de Chainlink. La reserva no se tocará durante años. (según el blog: ) >Se eliminaron las dos mayores incertidumbres de FUD: 1) Chainlink ya es una máquina de hacer dinero. 2) Confirmación clara sobre la ausencia de conflictos depredadores y competitivos como el capital de Ripple Labs frente a los tenedores de tokens XRP. Chainlink genera ingresos a partir de servicios útiles -> recompras de tokens LINK y rendimiento para los stakers. Ripple obtiene el 99% de su dinero de la venta de XRP -> Ripple compra empresas para sí mismo y para su propia acción de Ripple. >Las tarifas futuras estarán en los miles de millones. La plataforma de Chainlink es más necesaria para DeFi + TradFi que cualquier otro protocolo para implementar casos de uso de finanzas en cadena a gran escala, porque ningún otro protocolo ofrece lo que Chainlink hace. >LINK = potencial en stablecoins LINK = potencial en tokenización LINK = exposición a la tesis de "TradFi + blockchain" LINK= tesis de "El ganador se lleva toda la pila de infraestructura" Simplemente hay muchos más productos para vender para las finanzas en cadena que solo el acceso al espacio de bloques. Los ingresos de esos productos se convierten en acumulación de valor para los tenedores de tokens. >Está muy por delante, por un orden de magnitud, en la adopción de TradFi de cualquier protocolo: SWIFT, DTCC, JP Morgan, UBS, Euroclear, Mastercard, ICE (NYSE), Clearstream, Franklin Templeton, Citi, Visa, BNP Paribas, SBI, Fidelity International, ANZ, Banco Central de Brasil, Autoridad Monetaria de Hong Kong, Grupo Bancolombia, Banco de Reserva de Australia, Emirates NBD, Westpac, 21 shares, etc. >La nueva arquitectura de Chainlink (CRE) cambia todo el proceso de cómo se ancla y secuencia el desarrollo de aplicaciones de: Antigua forma: Elegir cadena primero -> Construir aplicación en cadena después -> elegir puente/oráculo al final. Nueva forma: Elegir la plataforma Chainlink primero -> Construir todos tus flujos de trabajo dentro de CRE -> Desplegar tus flujos de trabajo agnósticos a la cadena en cada cadena y agregar el código de la aplicación en cadena al final. "Construir una vez, ejecutar en todas partes" La dicotomía de adivinar qué cadena "ganará" es obsoleta; trivial desplegar tus flujos de trabajo en todas ellas. >Chainlink está constantemente organizando hackatones, talleres, bootcamps, etc. para incorporar nuevos desarrolladores. Su reciente evento Block Magic tuvo 18,157 registrantes de 219 países, con un 46% de participantes nuevos en el desarrollo de blockchain y un 60% uniéndose a su primer hackatón Web3. Todos están siendo enseñados a construir con Chainlink como la plataforma predeterminada para desarrolladores. >Protocolo más adoptado y dominante: más de 6 años de dominio en participación de mercado y un historial de seguridad de estándar de oro (incluso más alto que en 2021). Más participación de mercado dominante que cualquier blockchain. La participación de mercado de Chainlink es MÁS ALTA en 2025 que en 2019-2020, a pesar de ser el líder del mercado incluso entonces. ¿Qué otros protocolos se convirtieron en líderes del mercado, cuyo liderazgo solo *aumentó* más desde que se convirtieron en líderes del mercado? Muy, muy, muy pocos. >Ningún protocolo ofrece tantos productos como la plataforma Chainlink: Push feeds, Pull feeds, feeds de primera parte, POR con SecureMint, NAV, SmartAUM, CCIP, Privacidad (Gestor de Privacidad de Blockchain + transacciones privadas de CCIP + DECO(zkTLS), Cumplimiento (Motor de Cumplimiento Automatizado + Identidad Digital Cross-Chain (asociado con GLIEF, Tokeny, ERC6343), y Computación (Entorno de Ejecución de Chainlink), etc. >El foso más fuerte en cripto: Las entidades centralizadas representan un riesgo competitivo para algunos protocolos; no para Chainlink. Los competidores de datos de Chainlink no tienen interoperabilidad. Los competidores de interoperabilidad de Chainlink no tienen datos. Nadie más ha tocado siquiera la construcción de un conjunto de privacidad, cumplimiento, identidad, etc. Nadie más está remotamente cerca de tener el paquete completo. Nadie más tiene ni la mitad. >Chainlink, al ser una plataforma completa de todos los servicios de infraestructura, hace que desintermediar la incumbencia de Chainlink sea mucho más difícil. No puedes simplemente aparecer con un solo servicio que sea mejor (si es que pudieras). Aave utiliza feeds de precios + CCIP + SVR. ¿Qué necesitaría hacer un competidor para robar Aave? Imposible. >Las instituciones quieren una única integración/punto de acceso que les permita acceder a todas las cadenas (tanto públicas como privadas) -> Chainlink es el ecosistema de efecto de red dominante: "SWIFT no siempre tiene el potencial de intentar conectarse a todas ellas (blockchains). Porque si apostamos por 10 este año y esos 10 desaparecen, entonces estamos perdiendo inversión en ellos. Y, es lo mismo para los bancos. Así que, aquí es donde entra CCIP. >Las instituciones no quieren fragmentación en el cumplimiento. Utilizan plataformas completas de extremo a extremo. Si obtengo interoperabilidad de ti, ¿quién me proporcionará datos? Si obtengo datos de ti, ¿quién hará mi interoperabilidad? Si obtengo datos de ti y interoperabilidad de ese tipo, ¿quién hará mi cumplimiento? ¿Identidad? ¿Prueba de reservas? ¿Privacidad? ¿Eres una plataforma a prueba de futuro? ¿Funciona con mis sistemas existentes? Chainlink es sí a cada pregunta. Eso es lo que quieren. Nadie más tiene esto. >Chainlink creó un conjunto de estándares formales a través de sus verticales: Datos, Interoperabilidad, Privacidad, Cumplimiento. Las instituciones que utilizan Chainlink proliferarán esos estándares a todas sus contrapartes: Si quieres hacer negocios con nosotros, también tienes que estar en el estándar de Chainlink. >Chainlink es el mayor ganador de la ley GENIUS; no ninguna cadena en particular. ¿Por qué? La SEC autorizó a las instituciones a utilizar el estándar de token ERC3643 (estándar EVM, en cualquier cadena EVM, incluyendo las permitidas) como el estándar de token para tokenizar RWAs. El ACE de Chainlink (Motor de Cumplimiento Automatizado) y la identidad cross-chain vienen *nativamente integrados* en el estándar ERC3643, lo que significa que los servicios de Chainlink se utilizan por defecto dentro de él. Así que, todos los que tokenizan a través del estándar que la SEC aprobó están utilizando Chainlink por defecto en cada cadena EVM (incluyendo las que no utilizan ETH) y en las permitidas (como la cadena permitida de DTCC). >Nadie tiene tantos formatos de monetización como Chainlink: Tarifas de usuario en el punto de uso (CCIP), Compartición de ingresos (GMX), Recuperación de Valor Inteligente (OEV: Aave y Compound, los primeros dos ejemplos), acuerdos fuera de la cadena con protocolos y empresas, opciones más flexibles para el futuro. Todos estos formatos de monetización se integran en la Capa de Abstracción de Pagos y se convierten en recompras de tokens. >Chainlink incluso genera ingresos en cadenas permitidas/privadas (ver el próximo lanzamiento en la Red Canton de Digital Asset y la cadena Kinexys de JP Morgan) y estos acuerdos fuera de la cadena se convierten en recompras de tokens en la cadena. Ningún otro protocolo ofrece siquiera acumulación de valor de token a partir de la actividad de cadenas privadas. El equipo de BD dedicado de clase mundial de Chainlink que vende la plataforma Chainlink a TradFi ahora trabaja para TI. Sus presentaciones exitosas de ello -> Recomras de tokens para tu token LINK. Esto traerá de vuelta a la antigua lista de marines de LINK en su totalidad, hará crecer enormemente el grupo de nuevos marines de LINK y los galvanizará en una base de fanáticos enérgica y ruidosa que evangeliza el protocolo, el token y la relación entre su adopción y el éxito del token. >Construyendo servicios años por delante de la competencia. Nombra otro protocolo que haya siquiera escrito "Sistema de Evaluación de Riesgo Colateral Potenciado por IA", y mucho menos que haya estado trabajando en ello. Chainlink está construyendo a medida lo que las instituciones ya les están diciendo que quieren usar: >La captura de valor de las cadenas está disminuyendo. La captura de valor de Chainlink, aplicaciones y billeteras está aumentando. Ejemplo: MEV de actualizaciones de oráculos para liquidaciones de préstamos solía ir a los validadores de la cadena -> ahora se está dividiendo entre Chainlink + Aave. Chainlink puede expandir este producto a todas las aplicaciones de préstamos en todas las cadenas. Imagina a Chainlink obteniendo un porcentaje de cada liquidación que ocurre en todas las finanzas en cadena y todos esos ingresos yendo a recompras de tokens. Imagina esos números a medida que las empresas de tesorería cripto ponen su ETH a trabajar en protocolos de préstamos. Imagina esos números una vez que los bancos y los gestores de activos pongan stablecoins y RWAs tokenizados en protocolos de préstamos. >El TVL de las cadenas no es acumulación de valor para un token L1. Ejemplo: Depositar $1 mil millones de TVL en Aave, generar $50M de rendimiento, $5 en tarifas de gas pagadas. El TVS de Chainlink SÍ es acumulación de valor proporcional para LINK a través de la Recuperación de Valor Inteligente (OEV). ¿Por qué? TVL en protocolos de préstamos -> Grandes Préstamos -> Grandes liquidaciones -> Chainlink se paga en proporción al tamaño del préstamo que se liquida -> Ese ingreso se convierte en recompra de tokens. >Chainlink tiene un punto óptimo para obtener flujos desde dos frentes: "Dinero Divertido Retail" XRP -> LINK porque Chainlink entregó lo que Ripple/XRP se suponía que debía hacer con la adopción de TradFi. Piensa en tíos cripto, barberos urbanos, dentistas del Medio Oeste y conductores de Uber siendo ganados simplemente por titulares, anuncios, páginas y páginas de grandes nombres y logotipos. "Tiburones de Dinero Inteligente" ETH -> LINK porque Chainlink tiene muchos más productos que ofrecer para las finanzas en cadena, lo que significa más acumulación de valor directa para LINK sobre ETH. Hay tipos de "dinero inteligente" de Wall Street escribiendo citas como: "Ethereum no está tratando de ser un "mejor dinero". Está construyendo una nueva base digital para cómo se mueve el dato, el valor y la identidad en línea." "¿Tu banco? Reconstruido como un contrato inteligente." "ETH no es solo un token. Es las vías subyacentes para una nueva economía digital." Hay muchos más llamando a Ethereum "el nuevo sistema financiero", "Internet de las Finanzas", "TCP/IP de web3", "Columna vertebral de blockchain (frase oficial de Chainlink ahora), o que comprar ETH es la mejor manera de obtener exposición a instituciones, tokenización y stablecoins, etc. Una vez que descubran que Chainlink es en realidad la infraestructura/fundación que conecta todas las cadenas (públicas y privadas) junto con redes no encadenadas (SWIFT, DTCC, FIX), sirve como los "tubos" para todos los principales intercambios/índices de TradFi que obtienen sus datos en cadena, extrae todos los datos del mundo a través de APIs, y ofrece cumplimiento, privacidad e identidad, todo dentro de una única plataforma que permite a los desarrolladores coordinar flujos de trabajo a través de todos estos diferentes sistemas, verán que el modelo mental de lo que pensaban que estaban describiendo es en realidad Chainlink. Entonces, verán que la oportunidad de acumulación de valor del token es mucho mayor (debido a muchos más productos que solo el espacio de bloques) y que la capitalización de mercado es mucho, mucho más baja. Les hará clic en la cabeza. >Reflexiones finales: Si los negocios en la nube de Amazon, Microsoft y Google se separaran como entidades propias, valdrían: AWS = $740 mil millones a $1 billón. Azure = $510 mil millones a $690 mil millones. GCP = $320 mil millones a $430 mil millones. Eso es alrededor de $2 billones en capitalización de mercado para infraestructura B2B de back-end que la mayoría de la gente ni siquiera piensa. Simplemente alimentan silenciosamente nuestras economías digitales en segundo plano. Chainlink será precisamente eso para las finanzas en cadena, excepto que lo hará de una manera de ganador se lleva todo en lugar de dividir esa participación de mercado. Estás temprano.