Thèse d'investissement et protocole de niveau S de Chainlink : >Chainlink a révélé avoir *déjà* gagné des centaines de millions en frais. >Ces frais gagnés dans le passé sont maintenant déployés pour des rachats de tokens, qui vont dans une réserve Chainlink. La réserve ne sera pas touchée pendant des années. (selon le blog : ) >A éliminé deux des plus grandes incertitudes FUD : 1) Chainlink est déjà une machine à gagner de l'argent. 2) Confirmation claire qu'il n'y a pas de conflits prédateurs ou concurrents comme les actions de Ripple Labs par rapport aux détenteurs de tokens XRP. Chainlink génère des revenus grâce à des services utiles -> rachats de tokens LINK & rendement pour les stakers. Ripple gagne 99 % de son argent en vendant XRP -> Ripple achète des entreprises pour elle-même et pour ses propres actions Ripple. >Les frais futurs seront dans les milliards. La plateforme Chainlink est plus nécessaire par DeFi + TradFi que tout autre protocole pour déployer des cas d'utilisation de la finance on-chain à grande échelle, car aucun autre protocole n'offre ce que fait Chainlink. >LINK = potentiel dans les stablecoins LINK = potentiel dans la tokenisation LINK = exposition à la thèse "TradFi + blockchain" LINK= thèse "Le gagnant prend tout l'ensemble de l'infrastructure" Il y a tout simplement beaucoup plus de produits à vendre pour la finance on-chain que simplement l'accès à l'espace de bloc. Les revenus de ces produits deviennent une accumulation de valeur pour les détenteurs de tokens. >De loin en avance par un ordre de grandeur sur l'adoption de TradFi de tout protocole : SWIFT, DTCC, JP Morgan, UBS, Euroclear, Mastercard, ICE (NYSE), Clearstream, Franklin Templeton, Citi, Visa, BNP Paribas, SBI, Fidelity International, ANZ, Banque centrale du Brésil, Autorité monétaire de Hong Kong, Groupe Bancolombia, Banque de réserve d'Australie, Emirates NBD, Westpac, 21 shares, etc. >La nouvelle architecture de Chainlink (CRE) change tout le processus de développement d'applications en ancrant et en séquençant : Ancienne méthode : Choisir la chaîne d'abord -> Construire l'application on-chain ensuite -> choisir le pont/l'oracle à la fin Nouvelle méthode : Choisir la plateforme Chainlink d'abord -> Construire tous vos flux de travail à l'intérieur de CRE -> Déployer vos flux de travail agnostiques à la chaîne sur chaque chaîne et ajouter le code de l'application on-chain à la fin. "Construire une fois, exécuter partout" Toute la dichotomie de deviner quelle chaîne va "gagner" est obsolète ; il est trivial de déployer vos flux de travail sur toutes. >Chainlink organise constamment des hackathons, des ateliers, des bootcamps, etc. pour intégrer de nouveaux développeurs. Leur récent événement Block Magic a eu 18 157 inscrits de 219 pays, avec 46 % des participants nouveaux dans le développement blockchain et 60 % rejoignant leur premier hackathon Web3. Ils sont tous formés pour construire avec Chainlink comme plateforme par défaut pour les développeurs. >Protocole le plus adopté et dominant : 6+ années de domination du marché et un historique de sécurité de référence (même plus élevé qu'en 2021). Part de marché plus dominante que n'importe quelle blockchain. La part de marché de Chainlink est PLUS ÉLEVÉE en 2025 qu'elle ne l'était en 2019-2020, malgré le fait qu'elle était déjà le leader du marché à l'époque. Quels autres protocoles sont devenus le leader du marché, dont l'avance n'a fait que *augmenter* depuis qu'ils sont devenus leaders ? Très, très, très peu. >Aucun protocole n'offre autant de produits que la plateforme Chainlink : Push feeds, Pull feeds, feeds de première partie, POR avec SecureMint, NAV, SmartAUM, CCIP, Confidentialité (Gestionnaire de confidentialité blockchain + transactions privées CCIP + DECO(zkTLS), Conformité (Moteur de conformité automatisé + Identité numérique inter-chaînes (partenariat avec GLIEF, Tokeny, ERC6343), et Calcul (Environnement d'exécution Chainlink), etc. >La plus forte barrière dans la crypto : Les entités centralisées posent un risque concurrentiel pour certains protocoles ; pas pour Chainlink. Les concurrents de données de Chainlink n'ont pas d'interopérabilité. Les concurrents d'interopérabilité de Chainlink n'ont pas de données. Personne d'autre n'a même touché à la construction d'une suite de confidentialité, de conformité, d'identité, etc. Personne d'autre n'est même proche d'avoir le package complet. Personne d'autre n'a même la moitié. >Chainlink étant une plateforme complète de tous les services d'infrastructure rend la désintermédiation de l'incumbance de Chainlink beaucoup plus difficile. Vous ne pouvez pas simplement arriver avec un seul service étant meilleur (si vous pouviez même le faire). Aave utilise des feeds de prix + CCIP + SVR. Que devrait faire un concurrent pour voler Aave ? Impossible. >Les institutions veulent une intégration unique/un point d'accès qui leur permet d'accéder à toutes les chaînes (publiques et privées) -> Chainlink est l'écosystème d'effet de réseau dominant : "SWIFT n'a pas toujours le potentiel d'essayer de se connecter à toutes (les blockchains). Parce que si nous parions sur 10 cette année et que ces 10 disparaissent, alors nous perdons notre investissement en eux. Et, c'est la même chose pour les banques. Donc, c'est là que CCIP entre en jeu. >Les institutions ne veulent pas de fragmentation de l'exécution. Elles utilisent des plateformes complètes de bout en bout. Si je reçois de l'interopérabilité de votre part, qui va me fournir des données ? Si je reçois des données de votre part, qui fera mon interopérabilité ? Si je reçois des données de votre part et de l'interopérabilité de ce gars, qui fera ma conformité ? Identité ? Preuve de réserves ? Confidentialité ? Êtes-vous une plateforme à l'épreuve du futur ? Travaillez-vous avec mes systèmes existants ? Chainlink répond oui à chaque question. C'est ce qu'ils veulent. Personne d'autre n'a cela. >Chainlink a créé un ensemble de normes formelles à travers ses verticales : Données, Interopérabilité, Confidentialité, Conformité. Les institutions utilisant Chainlink vont proliférer ces normes à tous leurs contreparties : Si vous voulez faire des affaires avec nous, vous devez également être sur la norme Chainlink. >Chainlink est le plus grand gagnant du projet de loi GENIUS ; pas une seule chaîne. Pourquoi ? La SEC a donné son feu vert aux institutions pour utiliser la norme de token ERC3643 (norme EVM, sur n'importe quelle chaîne EVM, y compris les chaînes autorisées) comme norme de token pour la tokenisation des RWAs. L'ACE de Chainlink (Moteur de conformité automatisé) et l'identité inter-chaînes viennent nativement *intégrés dans* la norme ERC3643, ce qui signifie que les services Chainlink sont par défaut utilisés à l'intérieur. Ainsi, tout le monde qui tokenise via la norme que la SEC a approuvée utilise Chainlink par défaut sur chaque chaîne EVM (y compris celles qui n'utilisent pas ETH) et celles autorisées (comme la chaîne autorisée de DTCC) >Aucune autre plateforme n'a autant de formats de monétisation que Chainlink : Frais d'utilisateur au point d'utilisation (CCIP), Partage de revenus (GMX), Récupération de valeur intelligente (OEV : Aave et Compound, les deux premiers exemples), accords hors chaîne avec des protocoles et des entreprises, options plus flexibles pour l'avenir. Tous ces formats de monétisation s'intègrent dans la couche d'abstraction de paiement et deviennent des rachats de tokens. >Chainlink génère même des revenus sur des chaînes autorisées/privées (voir le lancement à venir sur le réseau Canton de Digital Asset et la chaîne Kinexys de JP Morgan) et ces accords hors chaîne deviennent des rachats de tokens on-chain. Aucun autre protocole n'offre même une accumulation de valeur des tokens à partir d'activités de chaînes privées. L'équipe BD dédiée de classe mondiale de Chainlink vendant la plateforme Chainlink à TradFi travaille maintenant pour VOUS. Leurs présentations réussies -> Rachats de tokens pour votre token LINK. Cela ramènera l'ancienne liste des marins LINK en entier, fera croître considérablement le groupe de nouveaux marins LINK, et les galvanisera en une base de fans énergique et bruyante évangélisant le protocole, le token, et la relation entre son adoption et le succès du token. >Construire des services des années avant la concurrence. Nommez un autre protocole qui a même tapé "Système d'évaluation des risques de garantie alimenté par l'IA", sans parler de celui qui y travaille. Chainlink construit sur mesure ce que les institutions leur disent déjà qu'elles veulent utiliser : >La capture de valeur des chaînes diminue. La capture de valeur de Chainlink, des applications et des portefeuilles augmente. Exemple : MEV des mises à jour d'oracle pour les liquidations de prêts qui allaient auparavant aux validateurs de chaînes -> maintenant réparti par Chainlink + Aave. Chainlink peut étendre ce produit à toutes les applications de prêt sur toutes les chaînes. Imaginez Chainlink prenant une part de chaque liquidation se produisant dans toute la finance on-chain et tous ces revenus allant dans des rachats de tokens. Imaginez ces chiffres alors que les entreprises de trésorerie crypto mettent leur ETH à travailler sur des protocoles de prêt. Imaginez ces chiffres une fois que les banques et les gestionnaires d'actifs mettent des stablecoins et des RWAs tokenisés dans des protocoles de prêt. >Le TVL des chaînes n'est pas une accumulation de valeur pour un token L1. Exemple : Déposer 1 milliard de TVL dans Aave, générer 50 millions de rendement, 5 $ de frais de gaz payés. Le TVS de Chainlink EST une accumulation de valeur proportionnelle pour LINK via la récupération de valeur intelligente (OEV). Pourquoi ? TVL sur les protocoles de prêt -> Gros prêts -> Grandes liquidations -> Chainlink est payé en proportion de la taille du prêt liquidé -> Ces revenus deviennent des rachats de tokens. >Chainlink a un point fort pour obtenir des flux de deux fronts : "Argent de loisir amusant" XRP - > LINK parce que Chainlink a livré ce que Ripple/XRP était censé faire avec l'adoption de TradFi. Pensez aux oncles crypto, aux coiffeurs urbains, aux dentistes du Midwest et aux chauffeurs Uber qui sont conquis simplement par des titres, des annonces, des pages et des pages de grands noms et de logos. "Requins de l'argent intelligent" ETH - > LINK parce que Chainlink a beaucoup plus de produits à offrir pour la finance on-chain, ce qui signifie plus d'accumulation de valeur directe pour LINK par rapport à ETH. Il y a des gars de "smart money" de Wall Street qui écrivent des citations telles que : "Ethereum n'essaie pas d'être un "meilleur argent". Il construit une nouvelle fondation numérique pour la façon dont les données, la valeur et l'identité se déplacent en ligne." "Votre banque ? Reconstruite en tant que contrat intelligent." "ETH n'est pas juste un token. C'est les rails sous-jacents d'une nouvelle économie numérique." Il y a d'innombrables autres qui appellent Ethereum "le nouveau système financier", "Internet de la finance", "TCP/IP de web3", "Colonne vertébrale de la blockchain (slogan officiel de Chainlink maintenant), ou que l'achat d'ETH est le meilleur moyen d'obtenir une exposition aux institutions, à la tokenisation et aux stablecoins, etc. Une fois qu'ils découvriront que Chainlink est en réalité l'infrastructure/rails fondamentale qui connecte toutes les chaînes (publiques et privées) ensemble avec des réseaux non-chain (SWIFT, DTCC, FIX), sert de "tuyaux" pour tous les principaux échanges/indexes TradFi obtenant leurs données on-chain, tire toutes les données du monde via des API, et offre conformité, confidentialité et identité, le tout dans une seule plateforme qui permet aux développeurs de coordonner des flux de travail à travers tous ces systèmes différents, ils verront que le modèle mental de ce qu'ils pensaient décrire est en réalité Chainlink. Ensuite, ils verront que l'opportunité d'accumulation de valeur du token est beaucoup plus élevée (en raison de nombreux plus de produits que simplement l'espace de bloc) et que la capitalisation boursière est beaucoup, beaucoup plus basse. Cela va leur faire tilt dans la tête. >Réflexions finales : Si les entreprises de cloud d'Amazon, Microsoft et Google étaient séparées en tant qu'entités propres, elles vaudraient : AWS = 740 milliards à 1 trillion de dollars. Azure = 510 milliards à 690 milliards de dollars. GCP = 320 milliards à 430 milliards de dollars. C'est environ 2 trillions de dollars de capitalisation boursière pour l'infrastructure B2B de back-end, à laquelle la plupart des gens ne pensent même jamais. Ils alimentent simplement silencieusement nos économies numériques en arrière-plan. Chainlink sera précisément cela pour la finance on-chain, sauf qu'il le fera de manière à prendre tout plutôt que de diviser cette part de marché. Vous êtes en avance.