Gårsdagens oppgang var ikke et sentimentskifte. Det var markedet som synkroniserte seg med institusjonelle strømmer som allerede var i bevegelse. Tre signaler treffer det strukturelle laget samtidig: ➣ Vanguard låste opp Bitcoin ETF-handel for millioner av meglerkontoer ➣ Bank of America introduserte et formelt 1%–4% digitalt aktivaallokeringsbånd ➣ Politisk momentum skiftet mot en mer imøtekommende Fed-holdning i 2026 Ingen av disse er narrative hendelser. De er endringer i tilgangslaget, og tildelingen av tilgangsendringer. Når tradisjonelle meglere åpner rørene, stopper likviditeten avhengig av markedsstemningen og begynner å avhenge av distribusjon. Fra et mekanisk ståsted er dette enormt fordi institusjonell posisjonering er fremoverpriset. Allokeringsbånd utløser modelloppdateringer. Modelloppdateringer utløser flyter. Strømmer driver den tidlige delen av syklusen lenge før detaljhandelen ser rotasjonen. Derfor går spretten lenger enn en «sprett». $BTC å gjenerobre nivåer var ikke signalet. $ETH reversering var ikke signalet. Signalet var markedet som bekreftet at større aktører har begynt å bygge eksponering i forkant av likviditetsregimet i 2026. Dette er vendepunktet: Krypto beveger seg fra «handel» til «porteføljekomponent», og omprisingen starter måneder før narrativet blir positivt. I går skapte ikke skiftet. Den fikk den til å komme til overflaten.