CISZA KOLAPSU JAPANII: CZARNY DÓŁ ¥32,8 BILIONA, KTÓRYM NIKT SIĘ NIE ZAJMUJE Bank Japonii właśnie ogłosił największą niezrealizowaną stratę w swojej 132-letniej historii. ¥32,83 biliona. Zniknęło. Po raz pierwszy od 2008 roku bank centralny wypłaca więcej, niż zarabia. Płatności odsetkowe teraz przewyższają dochody. Instytucja, która drukowała pieniądze, aby uratować świat, krwawi. Rynek obligacji uwolnił się. 10-letnie rentowności na poziomie 1,94%. Najwyższe od 2007 roku. 30-letnie rentowności na poziomie 3,44%. Rekord wszech czasów. 40-letnie rentowności powyżej 3,70%. Najwyższe, jakie kiedykolwiek wydano. To szósty z rzędu rok strat. Najgorsza wydajność wśród 44 rynków obligacji skarbowych na świecie. Największy roczny spadek od 1990 roku. Szkody się rozprzestrzeniają. Czterej najwięksi ubezpieczyciele na życie w Japonii mają 67 miliardów dolarów strat papierowych na krajowych obligacjach. Banki regionalne posiadają ¥3,3 biliona niezrealizowanych strat. Eksperci branżowi wskazują teraz ¥20 bilionów aktywów jako próg przetrwania. Większość z 73 notowanych japońskich banków regionalnych nie spełnia tego wymogu. Matematyka jest bezlitosna. Dług na poziomie 230% PKB. Inflacja powyżej celu przez 43 kolejne miesiące. 80% prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp w grudniu. BOJ posiada 52% wszystkich obligacji rządowych. Nie może ich sprzedać bez załamania rynku, który stworzył. Przez trzy dekady jen finansował globalne ryzyko. Tryliony w transakcjach carry. Tanie pieniądze dla wszystkich. Ta era dobiega końca. Japonia zbudowała bilans na poziomie ¥695 bilionów, aby uciec przed deflacją. Udało się. Ceną była stabilność samego systemu. Największy eksperyment monetarny w historii ludzkości się rozwiązuje. Nie ma mapy drogowej dla tego, co nastąpi dalej. ...