Neste ponto, $GOOGL não deve estar negociando a um múltiplo mais baixo do que os outros pares de IA Big Tech: 1. A pesquisa é uma máquina FCF que está alimentando o negócio de IA e $GOOGL está totalmente inclinada para a rota de canibalização, que é o caminho certo a seguir. 2. $GOOGL A DeepMind não apenas tem talento, computação e dados, mas também está executando seu roteiro de produtos em alta taxa (o senso de urgência está de volta a $GOOGL). Olhando para o desempenho atual, há um forte argumento a ser feito de que o $GOOGL é o laboratório de IA de fronteira no momento em termos de desempenho do modelo e, dado que o Gemini é o aplicativo iOS mais baixado há mais de uma semana, a adoção está seguindo essa tendência. 3. O GCP tem uma vantagem na corrida da nuvem, pois a computação é escassa e o mercado de nuvem está mudando para casos de uso de inferência - o custo da computação está ocupando o primeiro plano. $GOOGL com seus TPUs maduros dá a eles a capacidade de servir computação mais barata e conquistar participação de mercado. Em breve começaremos a ver mais e mais ofertas de TPU IMO. 4. Os pontos de distribuição e ativos da $GOOGL, como YT, Maps, Gmail, Chrome, Android, são ótimos pontos para a IA servir e aprimorar a experiência e gerar novos fluxos de receita. Todos esses ativos também fornecem $GOOGL dados proprietários privilegiados para os modelos de IA treinarem. 5. A Waymo está acelerando em sua curva S e é o único concorrente ocidental real a $TSLA. 6. $GOOGL também tem uma participação de 14% na Anthropic e uma participação significativa de 5-10% na SpaceX.