现在直播 — 针对 AI 泡沫的防御性投资 | Ruchir Sharma 美国是一个巨大的 AI 交易。避免做空进步以降低集中风险。 在这一集中： - AI 资本支出 → 叙事 → 收益循环——以及可能打破它的因素 - Howard Marks 的防御策略：削减风险，提升质量，走向全球 - 对美国股票的过度配置和实际再平衡 - 黄金 + 股票一起上涨：贬值、买家、相关风险 - 下一步该看哪里：印度、精选新兴市场、欧洲；BTC/稳定币作为替代品 -------------- 时间戳 0:00 反向观点：美国例外主义的巅峰 4:06 2020 年代的主题 6:42 “美国是对 AI 的一次巨大押注” 13:07 反事实 19:01 这是一个 AI 泡沫吗？ 22:59 破灭泡沫的催化剂 29:05 美国主导地位是如何形成的 34:41 道德风险与家庭风险 37:24 国外的绿 shoots 39:37 针对美国重型投资者的实际再平衡 50:17 如何在美国之外开始 1:00:58 黄金与股票：一起庆祝 1:05:47 现在的真实对冲 1:09:39 比特币：两声欢呼 1:13:08 结束思考